一、银行的区块链战略
（一）高盛
高 盛集团（Goldman Sachs）是一家国际领先的投资银行，向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务，拥有大量的多行业客户，包括私营公司、金融企业、政府机构以及个人。高盛 集团成立于1869年，是世界上历史最悠久且规模最大的投资银行之一，总部位于纽约，并在东京、伦敦和中国香港设有分部，在23个国家设有41个办事处。 其所有的运作都创建在紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务，同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。
1.高盛报告
高 盛在2015年12月发布的《高盛全球投资研究》报告中指出，比特币的底层技术——区块链技术已经做好准备“颠覆一切”。高盛认为区块链技术可以彻底改变 传统的支付体系，可用于包括发行证券、智能合同等大量事物中。相比于传统的交易体系，区块链技术可以让交易更迅速、成本更低。
高 盛非常看好区块链技术的未来应用，该行业分析师罗伯特·D·布鲁杰迪（Robert D.Boroujerdi）在报告中曾表示：这种去中心化基于密码学的解决方案去除了中间人，具有重新定义交易和多行业后端支持的潜力。布鲁杰迪表示，一 旦认识到比特币的底层技术，它便能够迎来一些削减成本的新工具，挑战那些中间人的利润池，有望让这些中心化机构变得过时。这种解决方案承诺的，不只是针对 消费者的机会，同时也针对那些更想获利的企业。去除中间人意味着区块链技术能够更有效地运作，比目前的系统更可靠，且成本运行更低。它还可以减少对手的风 险，具有潜力提供交易风险和成本的实时反馈。布鲁杰迪在报告中还强调了区块链技术的一些应用案例，范围从支付系统到银行的后端流程（如会计、人事、结算 等）和监管文书工作，到为替代性资产做公证（如艺术品），还有投票系统或车辆登记，还可以用于提供学历证书的记录。
不过，报告中也指出了一些区块链技术存在的潜在问题。例如社区内常谈到的被限制的交易吞吐量问题，目前比特币区块链限制在了每秒进行7笔交易，这与VisaNet的核心网络支持的每秒47000笔交易相比，并不具有优势。
2.投资Circle
2015年5月前后，高盛集团与中国IDG资本（IDG Capital Partners）结成了伙伴关系，对比特币创业公司Circle Internet Financial领投5000万美元，这是一家以利用技术支持下的比特币来改良消费者支付方式的创业公司。
Circle的联合创始人计划利用比特币来进入生机勃勃的P2P支付市场，这个行业目前的领导者是Venmo等公司。Venmo是贝宝旗下的一个应用，允许用户与好友之间迅速进行转账，而且无须使用支票或银行转账等手段，不过这些汇款方式可能需要几天时间才能完成转账。
Circle 近期的目标是像Venmo那样提供免费的瞬时转账服务，但该公司希望比特币能在未来允许其提供同样方便的跨境转账服务，而这是Venmo无法做到的。此 外，Circle还宣布推出新的账户功能，可使用户持有、发送和接收美元。据Circle透露，这些资金将由美国联邦存款保险公司负责投保。该公司推出的 新账户功能，意味着用户可同时持有比特币和美元，选择持有美元的用户也可以同接收比特币的商家和用户进行交易，Circle会实时地将美元资金转换成比特 币，反之亦然。
高盛集团首席战略投资部的董事总经理汤姆·杰索普（Tom Jessop）表示，该银行已意识到需要投资一些有望通过技术创新来改变全球市场的企业，他认为，Circle的产品愿景和卓越的管理团队在数字支付领域 极具竞争力。IDG资本合伙人则表示很高兴能够参与投资，并希望帮助该公司打入中国市场，中国市场的消费者采用创新数字支付产品，其增速是非常惊人的。
Circle 首席执行官杰里米·阿莱尔（Jeremy Allaire）声称，他们所提出的这种法币和数字货币混搭的模式，可以给用户带来数字货币的优势，包括实时结算、全球互用性、无交易费且高度安全，同时 用户还无须使用新的货币，并重申这种混合式的模式可以让用户享受到数字货币的所有好处，且不存在风险。而Circle下一步计划是添加更多种类的货币，希 望将比特币的好处与世界的几种主要货币相结合，其中包括英国（英镑）、欧洲（欧元）以及中国（人民币）。
3.SETLcoin专利
高 盛在2015年11月递交了一份专利申请，是基于称为“SETLcoin”的一种全新数字货币，可以用于证券结算系统。申请日期是11月19日，其中标题 是“证券结算的密码学货币”，允许点对点的参与者使用代表证券的数字货币来进行交易，并且能够进行实时结算，即交易者使用他们各自钱包中的相关资金，通过 一个开放的交易，并使用所描述的技术来交易证券。SETLcoin的所有权在确认和验证后，将被实时地转移给新的所有者，这是基于点对点网络系统中的网络 账本，能够确保可以准实时地执行。
根据申请的内容，SETLcoin的交易是在一个钱包软件中来实 现，在一个将SETLcoin标记为某种特定证券的系统中，申请中使用IBM和谷歌的股票作为例证：一个SETLcoin的钱包或者交易可以容纳一个单种 证券，如上所述，或者多个相同面额的证券（例如，1个IBM-S SETLcoin的价值相当于100 IBM Shares）。多个SETLcoin的钱包或者交易也可以容纳多个证券（例如，1个IBM-S SETLcoin和2个GOOG-S SETLcoin）。在一些实施方案中，项目内置的密码学货币（Positional Item inside Cryptographic currency，PIC）可以让某高度权威机构来进行发行（或销毁）。比如，在SETLcoin的网络中，美元可以表现为“USD”的设置代号，可以由 美国财政部这样的权威机构来发行。并且，其所描述的技术可以基于其他技术（例如网络节点协议、交易规则、租赁或购买、拍卖等），还可以基于例如公司名称、 市场标识、品牌、证券符号任何可选的方式来命名，也可以采用更好的格式（如长度、缩写等）。SETLcoin也是可以交易的，例如可以和其他数字货币进行 交易（如Peercoin）。比如，1个IBM-S SETLcoin可以和1个或者多个“GOOG”SETLcoin进行交易，也可以和13000个USD SETLcoin、100个litecoin或5个bitcoin进行交易。
（二）摩根大通
摩 根大通集团（J.P.Morgan Chase ＆ Co，NYSE：JPM），业界称西摩或小摩，总部设在美国纽约，总资产2.5万亿美元，总存款高达1.5万亿美元，占美国存款总额的25%，分行 6000多家，是美国最大的金融服务机构之一。摩根大通于2000年由大通曼哈顿银行及J.P.摩根公司合并而成，并分别收购芝加哥第一银行和贝尔斯登银 行和华盛顿互惠银行，是一家跨国金融服务机构及美国最大的银行之一，业务遍及60多个国家，包括投资银行、金融交易处理、投资管理、商业金融服务、个人银 行业务等。摩根大通的总部设于曼哈顿区的第一大通曼哈顿广场（One Chase Manhattan Plaza），部分银行业务则转移到得克萨斯州休斯敦的摩根大通大厦（J.P.Morgan Chase Tower）。
摩 根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）非常不看好比特币。他曾经公开表示，比特币不受监管的状况不会发生，没有政府会长期对比特币忍气吞声。现在比特币规模还较小，许多参议员和众 议员会表示支持硅谷创新。但是事实上，没有货币能避开政府监管。但是他也承认，区块链技术让比特币成为可能，并可能改变游戏规则。据J.P.摩根内部人士 透露，其内部备忘录显示，由于投资者想要确认他们在技术上进行的90亿美元投资，能否在2016年继续保持，所以，区块链、大数据和机器人这样的下一代技 术，将会是J.P.摩根今后投资的重点。工作团队正被催促发展市场主导的平台，但没有透露具体的细节。
作 为R3联盟的创始银行的一员，J.P.摩根已经帮助尝试将区块链带向主流。R3是召集银行业来开发银行清算结算标准和使用区块链案例的联盟。并且在 2015年12月，软件非营利组织The Linux Foundation也“宣布共同努力发展流行的区块链技术”，其中也包括J.P.摩根。
戴 蒙说“硅谷来了”，如果银行再不更新他们的游戏，技术企业将会接收银行业的生意。他表示，成百上千的初创企业拥有大量的大脑和资金，正在致力于开发传统银 行业的替代品。目前看到的大部分都是在贷款业务，这个领域公司可以很快地借钱给个人和小企业，这些实体相信运用大数据可以有效地促进信用担保。他们非常善 于减少“痛点”，使他们可以在几分钟之内贷款，而这可能会花费银行几周的时间。摩根大通将会更加努力地使自己的服务像他们一样更加顺畅和有竞争力，也完全 乐意在合适的领域合作。同时，他们极其详细地分析了所有的竞争者，了解正在做什么，并据此制定摩根的战略。
戴蒙的警告和J.P.摩根对区块链、大数据和机器人的推进，最大的原因应该就是银行也已经感受到来自技术企业的压力。
（三）瑞银集团
瑞 银集团（UBS）是1998年由瑞士联合银行及瑞士银行集团合并而成的，是一个多元化的全球金融服务公司，在瑞士巴塞尔及苏黎世设有总部，2001年底总 资产1.18万亿瑞士法郎，资产负债表外管理资产超过2.0万亿瑞士法郎，2002年净利润35亿瑞士法郎。瑞银集团是世界第二大的私人财富资产管理者， 以资本及盈利能力也是欧洲第二大银行。其中，瑞士银行共设有96个分行，遍布全美国及50多个国家，全世界的雇员大约共有49000名。
1.对于比特币的态度
早 在2014年3月，瑞银集团就已经开始着手研究比特币等数字货币，并且发布了一份比特币报告。报告指出，从技术上来说，比特币的确提供了一种革命性的全新 支付系统。比特币已经作为国际转账的一种廉价形式——该市场具有极大的潜力。原则上来说，金融机构和现有的反洗钱系统（如银行）可以采用类似于比特币的技 术，在终端用户间构成安全和便捷的转账手段。但是瑞银也明确指出，比特币如果要作为一个真正的货币，将面临经济、技术和监管的挑战。投机驱动的波动性阻止 了比特币成为一个稳定的存储价值或者单位账户，其半固定的供给加剧了波动和通缩。作为交换手段，它已经为相对较少的交易消耗了大量的计算资源。比特币也存 在一些监管真空，而且在一些司法管辖区中，它是被禁止或被限制的（如在俄罗斯、中国），破坏了人们对比特币的信任感。
就 像高盛一样，瑞银更看好比特币的基本概念：区块链技术。通过给用户直接控制自己资金和使用加密方式的私钥，比特币式的系统能增强安全性，降低成本。原则上 来说，这种支付系统可能会成熟，并被第三方所使用，甚至在处理存款上挑战银行（可能仅仅是在线业务上），因此有可能对现有的银行构成威胁。
2.区块链实验室
瑞银一直是对数据区块链技术最开放的大型银行之一，并在伦敦开设了一个名为“Crypto 2.0”的技术研究实验室，该实验室将研究如何在金融业务中利用区块链技术。
该 实验室于2015年4月正式开放，在伦敦最新建成的39层标志性建筑金丝雀码头大厦中，拥有能容纳12个办公桌的办公室。瑞银集团称，实验室将汇集银行业 和金融业的专家。实验室的成员和特邀专家将研究区块链是如何工作的，如何利用区块链技术完成大规模的金融交易，同时让交易变得更有效率、成本更低。实验室 将努力开发相关技术用以解决一些全行业都面临的共同问题，例如如何管理和分析海量数据，以及如何更好地评估投资风险等。
越 来越多的金融机构对比特币背后的区块链技术产生兴趣，而瑞银集团是第一家公布将正式研究区块链技术的金融公司。这个决定将让瑞银集团与伦敦的金融创新前沿 技术联系得更为紧密，为瑞银集团的发展提供外部创新动力。瑞银称其已经开发出数据区块链技术20多种用途，正在对一些最佳用途进行孵化。其中一项实验就是 通过所谓“智能合约”来开发出一种“智能债券”，包括利用数据区块链技术来重建债券的发行、利率计算、票息支付和到期过程。
在 2014年10月接受记者采访的时候，瑞银集团首席信息官奥利弗·巴斯曼（Oliver Bussmann）就表示，区块链技术具有强大的潜力，它不仅会改变现有的支付方式，它还会改变整个金融交易结算的方式。他称这项技术具有颠覆现有金融服 务方式的潜力，可能会触发大规模的银行业简化交易流程和降低交易成本的革命。对于金融科技实验室，巴斯曼认为，只有在银行家、创新者和投资者之间营造一种 开放和谐的环境，各方才能更好地合作，为金融行业创造出真正有价值的技术。
3.投资回报率
对 于全球金融机构而言这是一个分水岭时刻：世界上最有钱的投资银行之一，将它们的财富以及公众形象投放到区块链技术之上。从2013年开始，越来越多的银行 再次开始与金融科技创业者们进行互动，它们希望能够和金融科技一起发展前进，而不是被这些威胁到它们的创新技术所淘汰。
瑞 银集团“区块链创新实验室”前任负责人亚历克斯·巴特林（Alex Batlin）认为，虽然例如P2P借贷以及众筹平台这类金融技术，仍处于上升阶段，但区块链技术，才是瑞银集团最大的威胁或者说是机会，因为它可能是目 前汇合最多东西的技术以及商业之一。而巴特林的主要任务就是为银行的股东们从这些日新月异的变化中找到一种能够获利的方式。
通 常情况下，对于一个新的想法，瑞银集团在其承诺进一步探索之前，都能够评估其投资回报率（ROI）。然而，由于区块链技术实在太新，而且变化过快，该银行 的常规对策显然已不再适用了。在这种情况下，想要计算出投资回报率，你就必须花很多的钱……你需要一个ROI中的ROI。在巴特林看来，这就是一个鸡与蛋 的关系问题。而瑞银集团所创建的这支团队，用他的话来描述就是：这是一支由开发者、业务分析师以及欧洲最大Fintech加速器Level 39（欧洲最大的金融技术类公司孵化器）的项目经理组成的敏捷小团队。团队有很多的时间就是在会议室里进行头脑风暴，大家一起想新的商业模式，然后进行测 试。他们所进行的测试，与概念证明是不同的，因为他们没有一个概念，而只是说，这里有一个假设，然后大家来弄清楚它能否行得通。这样的系统具有潜力去除市 场的复杂性，并降低参与成本。
然而，随着越来越多的区块链争夺市场份额，公司们可能会遇到另一个问题 ——交互可操作性的减少。相比于多个闭源系统，例如MSN（微软网络服务）以及AOL（美国在线），巴特林心中真正的成本节约，是来自一个共同的标准，这 就好比是互联网，作为一个多资产链，人们可以在同一个平台上，进行证券交易、衍生品交易以及现金交易。
英 国伦敦正迅速成为金融与技术交叉点的枢纽。该国2015年的Fintech企业投资，占据了欧洲市场42%的份额，而相关的企业员工更是超过了13.5 万，其中的大多数都在首都伦敦。除了其成熟的Fintech生态系统，英国政府对于数字货币豁达的监管态度，对于这家瑞士银行的项目来说，也具有很强的吸 引力。
在金丝雀码头的Level 39中心，这里的Fintech与政府之间有着紧密的联系，金融市场金融行为监管局（FCA）就在马路的对面，而英国央行，也是Level 39中心的一个常客。人们很乐意来这里开会，并非是因为瑞银集团，而是因为Level 39。虽然在生态系统中的一些创业公司以及风险投资者们，包括Index的奥菲利娅·布朗（Ophelia Brown），都在严厉指责银行拒绝为比特币初创公司提供银行账户服务，但巴特林则有不同的看法。他认为全球数以千计的客户，依靠他们这类专业人士给予意 见、专业知识以及机会，所以他们自然要更谨慎一些，拿客户进行冒险是不负责任的。而有些问题，让初创公司来解决，又可能有些过于昂贵。比如，一个12人的 团队，当然可以完成很棒的东西，但有一些挑战需要资源来克服，而例如瑞银集团这样的公司可以为此提供帮助，成为这个新世界有价值的合作伙伴，所以，大公司 与初创公司之间的合作关系，可以进行得非常融洽，因为双方之间可以进行互补。
4.开发数字货币
据《华尔街日报》（The Wall Street Journal ）报道，瑞银正致力于开发一种数字货币原型，希望银行和金融机构可在未来使用这种货币作为主流金融市场交易的结算手段。
但 瑞银正在开发的这种“结算币”（settlement coin），与数字货币比特币有所不同，这种货币将与真实世界的货币和央行账户联系在一起。数字货币将被用于对机构金融平台上的交易提供支持，这些平台基 于区块链技术而被创建起来，类似于比特币赖以完成交易的分布式总账。
举例来说，瑞银可能会拥有自己基于区块链技术的平台以发行债券，而另一家银行则可能拥有一个基于区块链技术的股票交易平台，但这两个平台都可使用同样的“结算币”来进行结算。
瑞 银正在与伦敦创业公司Clearmatics联手开发这种数字货币，这家公司已经开发出了一种基于区块链技术的软件，可以对金融交易进行清算和结算。瑞银 高管表示，并不计划单靠自己发行这种数字货币，而是希望与其他市场参与者——如资产管理公司、监管机构以及票据交换所和交易所等市场结构提供者——合作来 打造一种全行业产品。
瑞银的电子商务商业主管海德·杰弗里（Hyder Jaffrey）表示，该行已经与一些潜在的合作伙伴进行了接触，但并未透露具体有哪些机构。该行及其他金融机构认为，如果区块链技术能得到广泛采用，那 么就能让金融机构在短短几秒钟时间里完成交易结算，而不是像现在这样需要两三天才能完成。
瑞银的这个项目现在还处在概念阶段，由该行旗下伦敦的区块链实验室负责。该实验室的主管巴特林和瑞银的首席信息官奥利弗·巴斯曼称，这种数字货币可能是基于区块链技术的平台，在主流金融市场上得到广泛采用的第一块“积木”。
（四）德意志银行
从2014年开始，德意志银行就开始研究区块链应用，后来加入了多个银行组成的联盟，来共同探索区块链技术。而他们目前获得最重要的结论就是，该技术“将会改变许多金融行业的商业模式”，并且在未来可以看到许多不同的形态。
德银《流动》（Flow ）杂志2015年10月刊指出，该机构称其已经发掘通过一个“创新实验室”来研究数据区块链技术的潜力。德银指出，数据区块链技术的应用将面临“巨大的法律和监管障碍”，但承认它可能对当前银行业产生巨大颠覆效应。
2015年12月初，德意志银行进行了基于区块链技术的可编程债券实验后，认为区块链技术将会在未来十年内逐渐成为主流。
尽 管拒绝透露和该银行一起参与实验的两家供应商，但是德意志银行表示价值证明（Proof-of-Vall，PoV）测试已经成功完成。公司债券是测试基于 区块链资产的理想标的物，德意志银行将会用它来测试资产的完整生命周期（发行、票面利率、赎回），这就是为什么德意志银行选择了它。在这个阶段，作为本行 首个商业化的产品，德意志银行将不会追求实现智能合约。
根据银行的说法，测试结果既获得了令人信服的答案，也发现了一些全新的问题，将在未来对技术进行更进一步的探索。
德意志银行最近的测试重点是可编程债券，因为该机构要探索“智能合约的完整生命周期概念”。这将会涉及对基于不同区块链的案例进行同步调查。
目前测试的结果是，区块链技术实现了所有他们在PoV测试中设置的规模目标，需要更进一步充分测试这些用例的可扩展性和稳定性。
德意志银行表示，他们希望看到在未来两年的时间里，更多基于区块链的商业化产品投入到市场中。将会有许多有访问限制的私有链出现……而在他们之间实现数据移动会变得非常重要。
（五）桑坦德银行
桑坦德集团成立于1857年，总部位于西班牙北部的桑坦德。桑坦德是西班牙和拉丁美洲主要的金融集团，拥有150年的历史并且在40多个国家设立了分支机构，是欧元区排名第一的银行，同时也是全球市值排名位居前列的银行之一。
1.预测报告和态度
根 据桑坦德银行在2015年发布的一份预测报告中称，到2022年，它每年可能至多为银行省去200亿美元的费用，通过使用某些非比特币类型的分布式总账和 区块链技术，每年可以为银行节省近200亿美元。桑坦德风险投资基金Oliver Wyman和Anthemis Group表示，到2022年区块链技术每年可以降低15亿~20亿美元的基础设施成本。桑坦德总经理马里亚诺·贝尔金（Mariano Belinky）表示，银行不应该专注于数字货币本身，其底层协议才是最强大的。相信在未来，该技术将会更多地被采用。
福 拉（Faura）是桑坦德银行研究开发方面的领军人物。同时，他也致力于银行的M＆A（企业并购）事项及金融投资。他认为技术和资金同样重要。他以前是 SIDSA（西班牙半导体公司）的芯片设计师，后来到麦肯锡公司当顾问，加入到西班牙、欧洲及拉丁美洲的金融机构中。2007年，福拉来到了桑坦德银行， 致力于消费金融、投资银行学、技术运算等方面。作为桑坦德在创新方面的领军人物，福拉专攻数字货币、手机支付及电子商务。虽然桑坦德还不确定是否使用区块 链技术，但是福拉表示银行内部最近正在进行区块链技术的研究，他认为区块链技术在国际支付上很有潜力。
在 2015年11月13日伦敦举办的英国央行公开论坛上，瑞士投资银行和西班牙最大的银行桑坦德银行讨论了区块链技术。桑坦德创新部的全球主管乔·玛丽·福 斯特（Jose Maria Fuster）在小组讨论中评论了区块链技术对于金融行业的潜力，旨在阐述金融创新和技术将如何为经济提供支持。他说区块链技术非常符合比特币的理念…… 这种技术允许人们在货币转移、货币存储的基础设施上创建出一个全新的空间，并且在其中创建智能合约来完成许多复杂的行为，从而在根本上改变目前金融业的面 貌。但这并不意味着改变就会在明天发生。尽管在小组讨论中大多数人并没有提及比特币和区块链技术，但福斯特还是敦促他的同行们不要忽视创新，创新是一个全 新的概念，也是一种战略工具，如果你不创新，就有人会取代你的商业模式，这对于金融业而言有着非常广泛的意义。
2.区块链竞赛
桑坦德创新风投（Santander InnoVentures）是桑坦德银行的互联网金融投资基金，在2014年设立1亿美元资金，专门用于支付、市场借贷、电子投资咨询、客户和风险分析，以及提供数字金融服务。
2015 年11月，桑坦德创新风投宣布启动一个全球区块链竞赛，寻求对那些采用分布式总账技术的早期初创企业提供支持。这个来自西班牙大银行的1亿美元的风险投资 公司——最近参与了Ripple的3200万美元的投资——这次将会为胜利者提供15000美元的现金奖励，以及提供专业的技术和企业专家。
桑 坦德创新风投的管理合伙人，马里亚诺·别林基（Mariano Belinky）表示，分布式总账技术，将会让客户、银行和企业围绕着它带来极大价值。这个竞赛将会激励和加速互联网金融创业企业的进程。桑坦德创新风投 已经和初创代理OneVest结成伙伴关系，将会为天使投资者提供辅导和指导。
（六）巴克莱银行
巴 克莱银行（Barclays Bank），是全球规模最大的银行及金融机构之一，总部设于英国伦敦。巴克莱银行于1690年成立，是英国最古老的银行，具有逾300年历史，是全世界第 一家拥有ATM机的银行，并于1966年发行了全英第一张信用卡，于1987年发行了全英第一张借记卡。截至2013年，全球雇员达到140000人。截 至2012年，总资产高达1.49万亿英镑，成为全球第七大银行，是位于汇丰银行（HSBC）之后的英国第二大银行。巴克莱银行在全球50多个国家经营业 务，在英国设有2100多家分行。
1.接受比特币捐款
巴 克莱银行在2015年5月表示，比特币在多方面创造了一种“比当前支付体系更优雅的解决方案”，但在多个领域依然“存在不足”。该行在报告中预计未来将会 有更多数字货币问世，而且可以弥补第一代比特币的缺陷。该行首席设计和数字官德里克·怀特（Derek White）明确表示，巴克莱允许比特币交易所帮助慈善机构接受比特币，并透露了一些关于和比特币交易所合伙的细节。
巴 克莱银行也在不断研究和扩大比特币区块链技术，计划让客户们通过与比特币交易所相互合作，来使用数字货币进行慈善捐款。这表明，巴克莱银行并不想被时代抛 弃，同时他们也看到了比特币降低基础设施成本的潜力。该银行已经在伦敦创建了两个比特币实验室，并且和一些初创公司进行合作。巴克莱银行还使用了伦敦东区 白教堂内的一个翻新仓库来举办比特币爱好者之间的聚会，这样做的目的在于加强对比特币和资料库感兴趣的初创企业、学术界、政府的相互合作及彼此联系。
比 特币区块链记录了所有比特币交易，并不是只有巴克莱银行看到了其中的潜质，瑞士银行也想要在这方面研究一番。前巴克莱CEO安东尼·詹金斯 （Anthony Jenkins）在2015年或更早的时候，曾经发出警告，认为银行正在面临“Uber时代”，这将会让银行削减掉50%的职员。一些迹象表明，11个大 银行在2015年已经削减了10%的职员。
2.巴克莱加速器
2015年10月24日，纽约的巴克莱加速器（Barclays Accelerator）演示日上，有11家公司展示了它们创新的互联网金融方案。在其中有8家企业已经和银行签订了合同。在演示后的13周内，将会有密集的网络搭建、指导和发展活动。
巴 克莱加速器计划是作为Tech Stars Global（隶属于TechStars公司）网络提供合作的，主要的内容包括为金融技术初创公司提供辅导和机会，可以让创业企业来接触行业专家，以及有 影响力和潜在的客户。该项目覆盖了互联网金融的大部分领域，包括从网络安全到人工智能，从财富管理到投资银行，还有大数据和数字货币。接下来13周课程将 会在伦敦进行，直到2016年1月。巴克莱宣布，接下来的两次的巴克莱加速器机会将会是2016年3月，在特拉维夫和开普敦进行。
2015年6月，10家公司参加了巴克莱的伦敦12周加速器计划，有7家公司和银行获得了“探索性机会”。巴克莱银行和一家瑞典企业Safello签订了协议，该公司参与了伦敦的加速器计划，研究区块链如何在传统金融领域使用。
巴克莱首席设计和数字官德里克·怀特表示，在巴克莱正在拥抱数字革命、开拓创新，在初期，巴克莱会帮助他们来构建发展规划，和这些初创企业共同打造金融服务的未来。还将领导行业新技术的开拓，这将是极为重要的，帮助巴克莱实现“去银行化”的雄心。
2015 年3月，在伦敦举办的摩根士丹利欧洲金融会议上，前巴克莱银行的CEO安东尼·詹金斯警告说，银行业还没有遇到技术的“全面破坏性力量”——但它一定会遇 到。他阐述说，金融机构的担忧正在快速增长，更加低成本的系统将会在未来几年中抢走他们的消费者和企业客户。TechStars的董事总经理珍妮·菲尔丁 （Jenny Fielding）表示，成为纽约市快速发展中的互联网金融系统的一部分是非常令人惊讶的，并且在产业转型中发挥积极作用。11个初创公司分别对应不同的 金融服务类型，进一步证明了在这个巨大的市场有不同的机会。对于这些高速成长中的初创企业而言，与巴克莱银行一起工作，将证明巴克莱的确是一个强有力的合 作伙伴，巴克莱很高兴能够在世界范围内推出更多的互联网金融方案。
巴克莱选择了两个特别专注于区块链 技术的互联网金融公司，巴克莱的金融犯罪和交易监视小组，它们将会使用Chainalysis工具来深入实时地分析区块链交易数据，以获得在区块链上的客 户金融交易信息。Chainalysis是一家总部位于瑞士的企业，该企业使用合规的手段来对区块链进行实时分析，并且以此来为金融机构提供服务。 Wave——另一家开发了完全去中心化点对点网络的企业，用以连接所有的相关运营商，这些运营商可能包括诸如银行、代理、贸易商，以及国际贸易供应链中的 任何一方，它们也是用基于区块链的工具，来帮助那些与巴克莱企业银行（Barclays’Corporate Bank）在供应链上进行合作的相关商业客户降低成本。
很明显，比特币正在逐渐走向主流和合规化，因此类似于Chainalysis这样的服务会被需要，但是这样的服务正在遭受比特币社区众多人的反对，一份已经泄露的Chainalysis发展路线图被公布在Reddit社区，引发不少愤怒和有敌意的评论。
2015 年8月，据称巴克莱银行将成为首家帮助某些它挑选的客户——英国的慈善团体——用自己的银行直接接受比特币的机构，这开创了历史先河。可以预期的是，在主 动将注意力放在慈善事业之后，巴克莱银行考虑逐步让普通商业客户和长期客户来接受比特币支付。在此背景下，Chainalysis系统可以让巴克莱银行能 够完全使用合规的应用来分辨出客户的优劣程度。
3.区块链实验室
2015年9月，英国银行业巨头巴克莱已经在伦敦运营了两家工作站，或称“实验室”，专注于区块链创新技术。这两家机构位于诺丁山和伦敦的老街区，靠近伦敦金融城。它们将致力于比特币和区块链领域、业务和开发，大约有75个工作人员在进行探寻比特币和其区块链的工作。
（七）美国银行
1.申请大量专利
美 国银行（Bank of America）正在试图通过不断地申请区块链技术相关的专利，谋求在该技术领域抢占先机，并尝试通过申请该技术的某些用例专利。美国银行运营和技术办公 室主管，凯瑟琳·贝松（Catherine Bessant）2016年1月的达沃斯论坛上表示，美国银行已经申请了区块链技术相关的15项专利，目前正在起草的另外25项专利将会在2016年提交 给美国专利和商标局（USPTO）。
她指出，区块链技术非常有趣，但对于美国银行而言需要取得一种平衡，既不想坐着傻等，最后变成灭绝的尼安德特人，也不想马上把它投入到商业应用中，毕竟截至目前该技术在商业中应用的前景还不是太明晰，尽管其极具吸引力。
美国银行正在试图站在行业的最前沿，在该领域已经有了15项专利，有许多人或许会对于美国银行正谋求在区块链技术和数字货币获得更多专利感到惊讶。但是他们知道，在了解其真正的商业应用前景之前，进行知识产权的储备对我们来说非常重要。
在2015年12月，美国专利和商标局公布了美国银行申请的10项专利，美国专利和商标局一般在他们申请专利18个月后进行信息公布。但信息显示，美国银行申请和正在申请的专利数量显然要高得多。
美国银行申请的专利包括“数字货币的风险检测系统”“可疑用户警报系统”等，这些专利还没有被授予。区块链技术要成为银行业的主流可能还需要一点时间。但目前，多家银行正在积极探索这一领域。
2.区块链贸易融资试验
美 国银行在2016年3月宣布，银行正针对贸易融资开发一种基于区块链技术的试验。此举是近期跨国银行机构将自身定位于区块链技术早期采纳商的最新例证。 2015年12月下旬，美国银行披露已提交一系列与该行业相关的新专利。就在2015年11月，该银行发布新闻宣布与财团新秀R3展开战略合作。
美国银行认为区块链有望取代在全球贸易领域居主导地位的手工流程。
美 国银行全球交易服务创新部负责人杰森·蒂德（Jason Tiede）向媒体表示，他们正在贸易融资领域进行试点测验。贸易融资以往过于依赖手工、纸笔流程，这个试验能够体现在分布式总账上数字化资产的价值，是 有趣的用例。值得注意的是，该项目是美国银行与另一家不愿透露姓名的银行联合开展的。蒂德说，该试验应该在2016年春季之前完成。
公告显示，美国银行已加入渣打银行与新加坡发展银行（DBS）之列，成为积极寻求在贸易金融领域采用区块链技术的大型银行。
二、金融和IT巨头的区块链战略
（一）DTCC
1.关于DTCC
美 国存管信托和结算公司（Depository Trust ＆ Clearing Corporation，DTCC）及其子公司通过全球各地的多个经营性设施和数据中心，使全球数千家机构的金融交易处理实现自动化、集中化和标准化。 DTCC拥有近40年的经验，是全球金融服务行业首屈一指的交易后市场基础设施，可简化股票、公司和市政债券、政府和抵押支持证券、衍生品、货币市场工 具、银团贷款、共同基金、另类投资产品和保险交易的清算、结算、资产服务、全球数据管理和信息服务的复杂性。2011年，DTCC处理了总价值约为 1700万亿美元的证券交易，其储存库为122个国家和地区发行的价值39.5万亿美元的证券提供托管和资产服务。DTCC的全球场外衍生品交易资料储存 库记录了总名义价值超过500万亿美元的全球交易（包含多个资产类别）。
DTCC全球交易资料储存库 打算将其业务拓展至新加坡，创建一个总部位于亚洲的全球数据中心，以确保监管机构可以无缝访问用于场外衍生品市场系统性风险缓释的数据。DTCC致力于帮 助全球客户和监管机构创建强大的经营性基础设施，这种设施可以提高场外衍生品市场的透明度并降低其风险。DTCC的全球交易资料储存库服务发挥了重要作 用，帮助全球的公共和监督管理机构全面了解有关市场参与者从事场外衍生品交易的风险，以及更好地了解这个复杂市场的规模和范围。DTCC的这个计划和策略 旨在确保全球交易资料储存库能够为全球的监管机构提供及时和同等的交易信息。此外，随着全球监管机构制定新的规则（要求向交易资料储存库报告所有衍生品交 易和其他场外交易），该数据中心将帮助市场参与者满足当前和未来的监管要求。
DTCC还在荷兰创建了 一个新的欧洲数据中心，以支持全球交易资料储存库。新加坡的数据中心预计将于2012年末建成并投入运营。DTCC还打算在新加坡为全球交易资料储存库注 册所有五个资产类别，并且将与新加坡所有地区监管机构和业界紧密合作，在DTCC将业务拓展至亚洲的过程中使全球交易资料储存库获得更高的认可度。 DTCC从全球场外衍生品行业获得了极具竞争力的储存库建造合同，这些储存库旨在向监管机构报告有关全球场外信用、股票、利率、商品和外汇衍生品交易的信 息。信用、股票、利率和商品衍生品的全球储存库已经投入运营，而外汇衍生品的储存库也将投入运营。
DTCC 为场外信用衍生品开发了最初被称为TIW的全球首个交易资料储存库。如今TIW储存着超过98%的全球所有场外信用衍生品的交易信息。经过一个竞争过程之 后，DTCC随后获得了行业批准，为股票、利率、商品和外汇场外市场开发全球交易资料储存库服务。为了支持这些市场，DTCC还开发了一个基于网络的独立 监管门户网站，该网站基于自愿报告协议和监督管理机构授权，让全球各地的监管机构可以获得有关信用衍生品交易的准实时信息。后来该门户网站经过拓展覆盖了 场外股票衍生品和利率衍生品，并且还将用于商品和外汇交易报告。目前全球约有40家监管机构使用该门户网站来监控衍生品。
2.《拥抱颠覆》白皮书
2016年1月，DTCC发表了一篇白皮书，呼吁全行业开展协作，利用分布式总账技术改造传统封闭复杂的金融业结构，使其现代化、组织化和简单化，该技术还可用以解决目前交易后过程局限性的问题。
DTCC 的总裁兼首席执行官迈克·博德松（Mike Bodson）表示，金融业面临一个旷世难逢的机遇，抓住这次机遇，就能使金融市场结构现代化，解决长期存在的可操作性挑战。为了以负责任的方式挖掘分布 式总账技术的潜力，避免多个无关联的封闭式方案，整个行业必须通力合作。
白皮书的名称是《拥抱颠覆： 开发分布式总账的潜力，改善交易后的环境》。该白皮书指出，尽管目前的金融市场结构可以提供稳定的、可靠的、可追溯记录，但金融市场结构仍非常复杂、封 闭，无法进行一年365天24小时的处理。DTCC认为一系列资产配上完整的，可追溯的交易记录的分布式总账才是安全的，而这些记录只对信托方开发，如此 将会大大改善交易，同时降低风险和交易后成本。
依据DTCC的研究和分析，DTCC建议开发目标机 遇，在某些确定的领域改善既有结构，这些确定的领域是：自动化受到限制或不存在，与既有处理过程相比，新技术提供了明显的优势。需要开发的机遇包括：主数 据管理、资产/债券的发行和服务、确认资产交易、交易/合同确认、记录和配比复杂的资产类型，目前对这种资产没有有效的解决办法、净额清算、抵押品管理， 以及长期结算。
但是，白皮书提醒，分布式总账技术还不够成熟，且未被证实，目前该技术还有内生规模化 限制，缺少下层结构，所以不能完全整合到既有金融市场环境之中。因此，该技术可能不会是每个问题的解决办法，但DTCC可以将其看作是一个替代方案，博德 松通过标准化的工作流程和拓展云技术的使用来降低成本降低和风险降低的概率。
另外，白皮书指出，迄今 为止，各方并没有开始合作进行研究，因此，行业面临重复过去失败经验的风险，产生无数基于不同标准的，经过重大妥协的复杂的封闭解决方案。最符合逻辑的方 法是：既有的经过监管的具有公信力的中央权威机构在帮助技术发展中扮演领导角色，为分布式总账技术的应用引入标准、管理和技术。此外，认为这些机构应与全 行业展开合作，以确保新机遇、新技术能为交易后过程带来益处，与长降低风险这个长远目标相一致，提高效率，为市场参与者降低成本。
博 德松认为，目前很多公司私下里的测试方法是利用一种使用共识协议以提高透明度的技术。这种方法可能会导致交易后的环境没有发生改变，很多公司仍会面临整合 与和解的问题。作为一家存在了超过40年的金融市场公司，DTCC是唯一一家能够领导研究力量，探索分布式总账技术如何能简化或取代现有交易后系统的公 司。
DTCC给出了承诺，推动交易后领域分布式总账技术。作为此承诺的一部分，DTCC付诸实际行 动，他们为DAH注入了一笔资金。DAH是一家为金融服务领域开发分布式总账技术的公司，博德松将成为该公司的董事会成员之一。DTCC通过这笔资金，促 进了全行业的合作，帮助引进标准，企业管理和技术为分布式总账的应用提供了支持。
3.教育和实验
2015年DTCC在证券交易了1.6万亿美元，如果停止金融交易链，DTCC就会有巨大损失。所以DTCC过去几个月一直努力把自己放在大范围实验的中心，和其他公司一样也在开展区块链技术。
DTCC不仅没有与比特币分布式总账技术对抗，相反接受了这个新工具，同时使用此技术定义了该行业的未来架构，即使这意味着改变公司的商业模式。
DTCC首席技术架构师罗伯特·帕拉特尼克（Robert Palatnick）表示，DTCC的部分责任是帮助行业创新，如何使用分布式总账解决行业问题。如果这意味着DTCC需要改变商业模式，那就是这个行业需要DTCC做的。
DTCC向用户收取账户费但不包括临时月租费和手续费。每年证券交易总额超过1万亿美元，在最近的年度报告中，即使少量手续费叠加起来平均也有1.4万亿美元。但是理论上，区块链的潜力能让企业消费者自己进行交易后找到的解决方案来改变。
为 了普及区块链颠覆性潜力，DTCC在2015年12月加入了非营利Linux基金会的超级账本项目，这是一个推动区块链技术的合作项目。利用这层合作关 系，DTCC可以在创立公司管理，在技术制定标准的过程中起关键作用，并确保技术是开源的。DTCC系统总监帕尔达·维士努莫拉卡拉 （PardhaVishnumolakala）成为该项目技术指导委员会的一员。虽然现在仍然处于初级阶段，超级账本主要使用区块链技术来提供开源金融解 决方案。帕拉特尼克说，但这只是公司推进计划的开始。
帕拉特尼克并没有提及DTCC正在与哪个具体的银行和机构联系，但是他表示正在做实验把区块链技术整合成一个大的资料库基础建设，努力把过往交易识别做到和Google搜索一样简单。
频繁的实验在DTCC的“闲置地区”中进行，平均结算时间大约三天，但是需要数月来关闭结算。在2016年3月，500位DTCC客户参加的圆桌会议中，公司讨论了在2017年9月5日前把结算时间缩短到两天的方案。
帕拉特尼克表示，DTCC（由几个使用它的银行组成的私有公司）没有使用单一区块链，但使用的是不同的分类账本，这个分类账本是每个用自己的方式去中心化并从属于公司的贸易后服务。
确实，区块链的潜在颠覆性影响在全裁判员券行业促成了一些有趣甚至令人惊讶的合作。虽然DTCC资助的实际实验内容仍然处于保密状态，但那是当数字资产的另一位投资者ICAP宣布，已经完成了针对交易后流程的内部区块链测试，也能够得到一些关于正在进行的工作的暗示。
4.阻力和生存
尽管所有的研究都是关于区块链技术如何与清结算贸易进行结合，但是这样的公司模式被分布式总账所影响的联合创始人认为，DTCC的努力恐怕是无用的。
Firm 58主要是管理纽约证券交易所和美国股票和期权交易所的交易费，其首席技术官吉姆·马伦（Jim Mullen）就表示，无论他们准备做些什么，都需要认真审视这个技术，本质上，他们需要记住区块链的精髓就是，有了区块链，他们将变得不再重要。
马伦的公司通过分析客户的数据帮助客户，他认为还没有一种方法能给DTCC提供区块链技术，公司采用分布式总账技术，这样就不再需要交易商了，但是仍然需要一个中心化的有经验的权威机构来资助、托管和维护去中心化总账。
事实上，DTCC曾经就有一段在颠覆性技术下生存发展的历史。
公司是1999年用现在的名字而成立的，是由存管信托公司（DTC）和国家信托清算公司（NSCC）合并而来，两家公司都是在1968年华尔街文书作业危机（Paperwork Crisis，也称证券洪流危机）时成立的。
那 时候，老式的文本交易文件已经跟不上加速变化的汇率，机构使用新技术使过程数字化。现在在139个国家中，DTCC每天处理超过1亿美元的数字交易。尽管 有这样的经验，但帕拉特尼克承认他接到的每个从供应商（做区块链实验）打来的电话都能让他更了解这项技术如何影响公司账本底线。
帕拉特尼克最终表示，他非常希望能够按快进键来看一年后事情会变成什么样子，这样他就可以集中所有的资源来做这件事。
博德松还承诺在纽约进行区块链实验，他把DTCC在未来区块链改变商业扮演的角色，定位为一个解决过于拥挤的环境的方法。他相信，传统的信托机构应该扮演一个领导者角色，来支持分布式总账的实施。
博 德松假设这样的参与可以帮助提高效率并且减少成本，进而帮助行业处理大量的挑战，讨论新技术的存在问题。围绕分布式总账的可扩展性的持续性问题，博德松引 用了围绕比特币的讨论，某些网络特征是否应该被改变，来允许每次进行更多交易。他注意到最近比特币把交易验证时间提高到43分钟，认为这是区块链运用到更 广泛领域的标志，可能正努力调节DTCC使用的现存技术量。
最近的一个区块链测试成功地将分布式总账技术应用于信用违约掉期，掉期市场的合同金额高达百万亿美元。
5.百年难得一见的机遇
2016年4月，博德松在最近一封致股东书中，将2015年称作“区块链技术成为主流”的一年。他透露了DTCC首席技术架构师帕拉特尼克的意见，即区块链将会从“炒作”可以转变成现实。
博德松指出，这是百年难得一见的机遇，可以实现交易后环境的现代化，因此需要联合起来确保第一步行动的正确性。
这个声明回应了ASX首席执行官埃尔默·马克·库珀（Elmer Funke Kupper）的观点，他说区块链技术是“20年难得一见的机遇，我们可以拥抱更低成本和更高效率的创新”。
帕拉特尼克在金融服务领域从业的30年间，从未见过围绕区块链技术的这种狂热。帕拉特尼克说，尽管区块链技术的潜能和机遇让人兴奋，但还是存在一定的限制。
博德松引用帕拉特尼克的话，指出分布式总账仍不成熟，还缺乏证明。他们本质上有规模限制，也缺乏无缝整合到现有金融市场环境的底层基础设施，并且帕拉特尼克认为短期内分布式总账技术也不会被广泛采用。
大型银行和服务供应商之间的区块链狂热最终会变成现实，一系列的技术开发热潮会创造“分布式总账的孤立迷宫”。因此帕拉特尼克呼吁全行业的广泛合作，进行金融业的现有核心流程的开发和重新架构，用分布式总账替代它们。
（二）Visa
2015 年11月，Visa欧洲宣布使用区块链技术来进行汇款。不过，尽管目前有许多的同行正在寻求构建封闭或者私有的账本，Visa欧洲联合实验室（Visa Europe Collab）创新合伙人乔恩·唐宁（Jon Downing）已经明确表示，目前他们测试的项目使用的是运行中的比特币区块链，进行支付的“概念证明”，并解释说，在测试环境中，资金通过区块链进行 跨境发送，并且通过Visa设备进行接收。可以用法币发送一笔支付交易，然后通过M-Pesa（肯尼亚移动货币服务）来接收，但是通过利用某个区块链供应 商，能够完成汇款。
这次测试之所以引起很多人的关注，是因为汇款领域长期以来一直被认为可能会被区块 链上的点对点支付所打破。然而到目前为止，比特币能够让汇款成本降低这个说法遭到行业内许多人的反对，例如MoneyGram（速汇金业务）和西联汇款， 都试图描绘现金作为支付手段是不可能被任何数字货币所替代的。项目负责人指出那些被MoneyGram和西联汇款所描述的对于汇款行业的挑战，是因为他们 作为行业服务提供商固守自己的想法，缺乏创造性思维。比特币也许是一种解决“最后一公里”问题的创造性解决方案，因为业内认为汇款的主要成本来自运输物理 钱币到专门的兑换点。
如果“概念证明”被证明是成功的，也许会通过特定市场与特定的金融服务伙伴来进入“孵化期”。比特币在这里最大的机会就是可以分割这一切，通过使用一种开发和非专有的标准，可以让本地玩家整合到系统中，从而为你提供一个更加广泛的网络效应。
不 同于投资上下信道的方式，像Visa这么大的支付机构可以很简单地利用开放的比特币区块链技术，从而扩展到其网络覆盖范围。其他类似的项目，因为一些相似 的结论和理由来支持使用更加私人化的比特币区块链，Visa欧洲和Epiphyte已经创建了相似的内部账本系统，这是通过一个来自Ripple的协议可 以合并银行自有账本和分布式总账的系统。
Visa已经有了全球最为强大的支付网络，通过极强的功能性 证据，有能力扩展其功能到任何其他支付网络。从这个角度来看，“概念证明”将被视为跨境结算发动机，支持在分布式总账上“实时结算”，并且最终将横跨“多 个专有支付系统”。基于比特币的安全性和网络效应，对于像Visa欧洲这样的企业客户，区块链是一个扩展他们的支付系统的理想方式。例如，如果一个比特币 供应商倒下，鉴于比特币网络的开放特性，将会让用户通过其他提供商来使用另一条支付路径。可以在每个交易的基础上动态传输价格，正因为比特币是一个开放的 网络。这并不是说不绑定一个特定的供应商，只不过，你不需要预先知道是在使用哪一个供应商。
Visa 欧洲同时也在研究物联网和零售环境中全新的技术，他们认为区块链是一个“非常需要关注的重点”。在Visa欧洲联合实验室中有一小群人正在探索数字货币和 区块链，这对Visa欧洲和支付生态来说将会是一个机会。对于Visa欧洲最关键的是，区块链能否让传输变得更快，并且获得更多的扩展能力。
（三）SWIFT
1.区块链路线图
SWIFT， 是一个国际银行间非营利性的国际合作组织，总部设在比利时布鲁塞尔，同时在荷兰阿姆斯特丹和美国纽约分别设立交换中心（Swifting Center），并为各参加国开设集线中心（National Concentration），为国际金融业务提供快捷、准确、优良的服务。SWIFT运营着世界级的金融电文网络，银行和其他金融机构通过它与同业交换 电文（Message）来完成金融交易。除此之外，SWIFT还向金融机构销售软件和服务，其中大部分的用户都在使用SWIFT网络。
但SWIFT显然已经被这些新兴崛起的金融技术所威胁，一些区块链初创企业和合作机构开始提出一些全新的结算标准，例如R3区块链联盟已经在制定可交互结算的标准。一旦形成全球性的标准，SWIFT很有可能会被边缘化。
因 此，在2015年12月，SWIFT宣布将于2016年初开始实施新计划，通过使用更快更安全的跨国支付手段——通过整合类似于区块链这样的全新技术来提 出一个全新的路线图，以提升其跨行支付结算的竞技能力，并将银行业务在速度方面达到“像光速一样快”。它的市场部全球负责人雷莫克斯（Wim Raymaekers）表示将会改变一下跨银行结算，也许会使用区块链技术来替代双边通汇的对应账户。这样在两个跨国账户之间 nostro/vostro（国外/我方）结算的改变涉及消息层和结算层。
雷莫克斯解释说，“随着时 间的推移，你必须要在需要的时候进行提升。这就是一个战略路线图，但是你没办法简单地直接去掉过去的系统然后换上新的，这显然不现实。银行已经在它们的系 统中内置了这套合规性，你必须要保持在这个层级的控制。”SWIFT表示将继续开发全新的和更好的服务，利用SWIFT的Innotribe机构来进一步 拓展互联网金融社区，探索能够实施付款跟踪的支付系统，使用点对点信息传输和区块链技术。
2.构建分布式总账平台
由于区块链技术有可能会取代金融中介机构，这个问题已经被区块链行业创新者和互联网金融专家问过很多次了。SWIFT可以视为是“全球金融行业的主心骨”。那么，SWIFT会如何回应这个潜在威胁的问题呢？
该 金融信息型服务供应商在2016年4月宣布，他们正努力构建自己的分布式总账平台。目前关于SWIFT开发此技术的具体细节尚不清楚，但是SWIFT确实 表示其概念证明机制目前正在探索如何把分布式总账融合进SWIFTnet PKI保护层，同时用现存的电子数据标准来评估其可操作性。
至 今，SWIFT还不相信分布式总账能够“完全满足金融社区的要求”，甚至其服务的11000家金融机构也有同样的疑问。使用分布式总账进行消息传送的机构 已经有了一些进步，通过科技支付服务的供应商，包括CGI集团、Earthport和IntellectEU，都在提供基于Ripple技术的产品。
有 一些合伙人认为这是让他们能够进步的好事，然而更多的先进分子如巴克莱银行的西蒙·泰勒（Simon Taylor）称其为“迟了两年的赞同”。Needham ＆ Company的股票研究助理斯宾塞·鲍嘉（Spencer Bogart）很好地总结了全部的观点，他把这称为区块链市场主导的迹象。鲍嘉说，SWIFT的声明是多余的，区块链行业人士早就知道，区块链技术会对金 融中介机构造成威胁。
当泰勒在其声明中做出激烈的辩驳时，大多数受访者表示SWIFT的计划可以被解 读为该公司已经在金融市场受到了威胁。西北航道首席执行官亚历克斯·泰普史考特（Alex Tapscott）争论到，说区块链技术会取代SWIFT还“过于笼统”了。他建议，SWIFT的战略核心应该是用区块链技术彻底改造自己。
康·泰普史考特（Don Tapscott）（Blockchain Revolution 一书作者，中文版《区块链革命》将由中信出版社出版）认为应该把这次区块链改革看作是积极的，他说，金融行业一直都乐于接受新技术，思维模式陈旧的领导者是最难接受新技术的。
至 今还有人对报告持有一种非常挑剔的态度，他们觉得该技术还是没有提供充足的市场细节。各种各样的受访者包括：电子交易咨询公司Consult Hyperion的创新主管戴维·博驰（Dave Birch），公共政策研究组织Cato Institute（卡托研究所）高级研究员吉姆·哈珀（Jim Harper），他们都表示对报告中的语言和想法感到困惑。
博驰认为该报告讨论了SWIFT创新实验室的一些概念证明机制，但是没有提供足够的细节证明其合理性。他尤其引用了一些分布式总账的正面影响，包括“交易可追踪性”和“传播信息的高效率”，他认为这些技术目前还是比较薄弱的。
总体上来说，哈珀对报告的评价也并不乐观，不能因为一些区块链网络的推断，就想解散SWIFT。他认为在SWIFT系统下，分布式总账发展的机会很小。斯宾塞表示，SWIFT面对的巨大问题是其分布式总账平台应该如何发展，在其他机构掌权的情况下如何实现中心化。
目 前仍然与SWIFT合作的产品及服务的受访者，仍然对声明持有一种积极的态度。IntellectEU业务开发副主席汉娜·祖布科（Hanna Zubko）表示中介商解决方案公司“经常建议”SWIFT应该接受分布式总账。祖布科称赞了SWIFT是一个可靠的创新伙伴，同时该公司也接受分布式总 账生态系统。她认为没有什么事情经过一夜就可以完全改变，至少要谨慎地采取第一步措施，同时朝着正确的方向发展。同样地，在CGI集团负责区块链开发的米 歇尔·劳克林（Michael O’Laughlin）说，他把这次声明看作是批准公司使用分布式总账技术的信号。
博驰推断即使分布式总账技术被广泛接受，还是需要一个像SWIFT这样的机构，他确信分布式总账的实现会取代SWIFT系统——可以想象银行会有SWIFT信道，但SWIFT不会作为中间商因为每个信道都有账本——但是不会取代SWIFT机构。
（四）微软
1.Azure
2015 年10月，以太坊项目和ConsenSys，这两个项目的共同创始人之一，宣布已经和全世界最大的企业软件供应商之一的微软创建了合作关系。将会在微软的 Azure云平台上，为其企业客户提供开发工具。旗舰产品将会包括BlockAppsStrato——一个能够构建以太坊应用的工具包，和 Ether.Camp——一个区块链浏览器。
美国微软金融服务部的技术战略总监马里·加里（Marley Gary）表示，他们已经看到许多有潜力的框架专注于金融服务，而像以太坊这样的跨金融机构的平台，能够把许多还停留在过去的人拉到现代。对于开发基于分布式总账的应用，他们认为以太坊的确是一个非常好的平台。
通过在微软的Azure云平台上，开发人员可以创建半私人的或者纯私人的网络环境，而不用花费任何资金。
在某些时候你可以打开一个公开节点，在集成开发环境中，通过点击按钮就能把你的调试程序部署到公开的以太坊区块链上。这将花费价值2分到5分的以太币，这样你的应用程序就可以部署了。人们大约会花费1分钱或者不到1分钱来使用你的应用进行互动。
潜在的应用将会包括由银行组建的联盟之间进行期货汇款交易或者搭建公开交易所。微软将会和ConsenSys一起协作，但是微软并没有购买以太币，加里表示说，微软仅仅是为客户提供一个可以使用ConsenSys的平台。
作 为项目的一部分，卢宾（Lubin）介绍说他们已经在这个系统中开发了一系列的应用程序。公司表示他们涉足的应用范围相当广泛，无论是有趣的还是严肃的项 目都有。如DAOWars（人类玩家可以设计一个自动代理机器人来对抗其他竞争者设计的机器人），又如GroupFnosis（预测市场平台）和 EtherSign（应用于文档管理和签名的加密工具）。
微软和ConsenSys之间合作的第一个成果在2015年伦敦召开的以太坊开发者大会上被宣布。
2.BaaS
微软公司不仅在区块链技术上看到巨大的潜力，同时也认为其中蕴含巨大的商机。在微软Azure云平台上，将会通过部署包括以太坊在内的区块链基础设施，为客户提供“区块链即服务”（Blockchain as a Service，BaaS）。
据微软Azure的美国金融服务技术战略部门主任马里·加里说，区块链和其所在的整个系统发展迅勐。无论是“云”端还是本地，或者是混合的分布式总账的开发、测试和部署领域，微软的Azure都将会做到最好。
基于区块链技术带来的优势，一大批有兴趣的企业（尤其是金融服务业）开始接受它并从中受益。这是微软正在挖掘的机会——它希望银行和金融公司使用Azure云平台来承载其区块链。
加里表示，在区块链行业，他看到了巨大的商机。在未来的几年中，企业级的区块链基础建设作为编织这一金融基础设施的基础，将会非常重要。
事 实上，微软在区块链的项目上已经与许多初创企业和大公司有合作。在微软Azure的BaaS系统中，现有的合作伙伴包括ConsenSys、 Ripple、Eris Industries、CoinPrism、Factom、BitPay、Manifold Technology、LibraTax和Emercoin。
微软Azure BaaS的最新进展是MultiChain和Netki的加入。Multi使组织能够快速设计、部署和操作分布式台账；Netki设计解决方案，使基于区块链的产品的操作更加便捷。
此外，Azure的BaaS还宣布了新的开发/测试实验室的整合。报告中指出，目前使用的Azure的开发/测试实验室将会使区块链技术变得更加易于构建和测试。现在所有区块链相关的服务和合作伙伴可以在实验室环境下作为物品来设置和添加。
区块链的分布式总账是以“有权限的”或“无权限的”方式，防止记录和存储的数据被篡改。已有多份报告阐述分布式总账技术的优点和成本优势，吸引实体经济进行实验。世界经济论坛调查报告预测，到2025年，全球GDP（国内生产总值）的10％将用区块链技术保存。
大多数版本的区块链还处于起步阶段，在这一技术正式投入生产之前，测试和提炼的过程将会持续下去。微软表示，这不仅为各种实验项目提供了平台，为这一过程提供了保障，而且已经准备好把Azure的BaaS平台变成一个重要的营利来源。
3.帮助大银行开发区块链技术
2016年4月，微软宣布已与由多家大银行组成的区块链联盟R3 Consortium达成合作协议，将帮助开发区块链技术。
微软和由摩根大通、花旗银行等国际大行组成的R3 Consortium联盟表示，它们将会携手合作，“加速这种被称为区块链的分布式总账技术的普及”。
根据双方达成的“战略合作”协议，微软Azure将会是R3的云服务提供商。双方称，微软将会为R3提供基于云端的工具、服务和基础设施，以及技术架构师、项目经理、实验室助理和支持服务。
微 软全球业务拓展执行副总裁佩吉·约翰逊（Peggy Johnson）表示，有了智能的云端技术，R3及其银行成员将能够加快实验和学习进程，并加速分布式总账技术的部署。R3及其成员还将能够接触到微软的 区块链合作伙伴，其中包括Ethereum和Ripple等创业公司。
（五）IBM
1.区块链战略
2016年2月17日，IBM公布了其全面的区块链战略，这让IBM的“区块链战略大戏”终于达到了高潮。IT巨头IBM第一次对基于区块链新兴技术的商业解决方案展开深入的研究。
尽管之前IBM就已经主导了Linux的超级账本项目，并将自己的论文向其他技术提供者开放，但本次宣布的消息可以说是全面发动攻击，标志着IBM已经全速进军区块链行业，其研究的深度和广度在同行业中都是独一无二的。
IBM 透露战略的中心内容是，多年的战略规划，包括BaaS与公司既有的资产整合，例如IBM z系统，该系统是全球前100名银行的核心IT系统；Watson物联网（IoT）平台，以及它的开发工作组项目Bluemix Garage。IBM已经成为第二家推出BaaS服务的科技巨头，另一家是微软，微软在2015年10月公布了其沙盒开发计划，在区块链行业中掀起了一股 热潮。
IBM区块链技术副总裁杰瑞·柯摩（Jerry Cuomo）详述了公司市场战略的特别之处，他认为，用户使用IBM的区块链项目服务后，可以迅速测试区块链网络，这些特点是对微软进行补充，但是强调他 所认为的最大的潜在差异。柯摩认为微软在既有的区块链网络上更为开放，然而对于IBM的BaaS服务，商务客户将会使用IBM区块链结构，因为这是IBM 精心制作的一种受专利保护的公共服务。
柯摩认为IBM的最新共识算法改进了隐私保护和可审性，商务客户可以为更广的用例创建区块链应用，而创建速度无可匹敌。
平台的最初用户包括一些知名企业机构，例如伦敦股票交易所（LSE）、Kouvola创新和日本交易所，东京股票交易的操作员认为由于上述大型机构的加入，也让很多企业用户产生了共鸣。
2.区块链的DNA
IBM表示，他们设计的区块链结构与其他既有区块链网络有些不同。
他们所指的区块链“结构”是指“区块链的DNA”以及一种商业网络，在这个商业网络中，交易可以被复制，用户成员可以访问共享账本。
这 里的账本有三个特性，第一，可复制，当你输入数据时，该数据会复制到所有的账本中，即所有的账本都是同步的。第二，它拥有特殊权限，你只能在你的权限范围 之内浏览有限的账本，也只能在这些账本上进行商业操作。第三，借助这种区块链结构，用户可以创建含有逻辑性的交易，例如可编程的合约，该合约可在特定时间 段内，处于特定条件下自动管理一笔资产。这种结构使分布式总账成为可能，加快网络创立的进程。
IBM指出，开展这项服务可以在“可插结构”中起主要作用，用户将体验多种软件模型，加密身份管理工具可在Java和Golang中写入智能合约。此外，通过隐私和机密控制操作，用户可以设置权限，明确谁可以浏览账本，谁可以执行智能合约。
这项功能与当前的公共区块链大为不同，例如比特币和以太坊，在比特币和以太坊中，所有人都可以加入到网络中参与操作。而IBM的智能合约用福斯更熟悉的开发语言写出，而以太坊却全部用新语言写出。
3.与超级账本互动
BaaS服务的一些特性与超级账本项目相重合。超级账本是另一个合作项目，截至目前共汇集了30多家行业利益相关者，包括初创公司，传统金融机构和潜在的终端技术用户，各方的目标一致，即创立一个开源区块链服务。
IBM的共识算法将会使用IBM贡献给超级账本项目的4.4万行代码，但由于附加价值的服务，这种共识算法还是有所不同。这种共识算法所使用的都是基于那些编码，而不是编码之上的价值；所增加的是精心创立的区块链网络能力，以及一系列样本和服务。
作为一个测试环境的例子，IBM将一个区块链应用样本上传到其网站之上，开发者可以在此应用上测试资产交易。
IBM尝试在其网站上提供更多的内容，网站中有一个还未开放的界面，其中包括“智能合约研究者”，开发者可以利用这个界面，体验智能合约，还有一个“汽车租赁”界面，为大家提供一个基于区块链的供应链端应用全景。
4.对合作持开放态度
IBM将BaaS服务描述为一种能够让用户在云端协作的技术，用户可以通过这种技术与其他同业者进行交流。如同Azure服务，这项技术还处于测试阶段，首先对开发者开放，之后达到规模化的目的，最后公开发布区块链的生产版本。
日 本交易所也有这个目标，日本公司研究的“概念证明”，旨在创新低流动性资产交易系统。他们在使用IBM的测试服务，目的是进行分级。根据日经指数 （Nikkei），日本交易所想发表一份报告，主要是关于2016年末他们对工作研究的最新发现，而伦敦股票交易所（LSE）指出他们在创立一些风险管理 的项目，并提高全球市场的透明度。
IBM承认超级账本项目和他们的工作之间有交集，而且日本交易所也加入了超级账本技术研发，事实上，正是应日本交易所的要求，监管者才加入该项目。
IBM 表示，加入的交易所希望其监管者也能访问编码，所以监管者也参加了超级账本项目。但是IBM与监管者的工作关系是托管式服务。IBM的共识算法相关的商业 业务和超级账本项目向监管者发出了积极的信号，即监管对象希望他们的项目符合全球政府机构的要求。这也是加入开放式环境的另外一个原因，监管者不想对所有 的区块链结构做背书，但是IBM希望通过这种措施，也许他们会背书一两个结构。
5.迅速面向市场
IBM 服务的关键在于，它可以撬动既有服务系统，例如IBM z系统，这是IBM的大型计算机和分布式服务器技术系统。在IBM的网站上，IBM宣传说它的z系统可以将区块链带入“一个新的高度”，因为该系统可以处 理“大规模的交易数据”。通过接口交易记录系统以及访问z系统上的既有数据，可以加速估值时间，降低成本，简化程序。
通过z系统，用户可以“调整他们自己的结构”，在网络中传递信息，寻求同业人员认证时，对交易进行加密。z系统由于其出众的大规模加密性能而被福斯所知，所以如果在z系统中运行区块链系统，那么其规模化将轻而易举。z系统就像是专门为这种工作量而准备的。
IBM 也将推出IBM区块链DevOps服务，客户可以在12秒内创建微型区块链网络。同时，为了让潜在客户更好地理解其技术的这些层面，IBM正在伦敦、纽 约、新加坡和东京启动IBM Bluemix Garages，目的是寻找区块链概念证明的设计和实施的发展者提供个人支持。
IBM还将为客户提供和相关专家一起参加“90分钟互动会议”的机会，这些专家能够帮助他们快速实施自己的想法。远程呈现和网络会议同样也对客户开放。IBM相信客户会发现这其中的价值，他们能够利用团队的知识让技术以最快的速度得到应用。
（六）Infosys
2016年4月，在Infosys Confluence旧金山会议上，IT服务巨头Infosys最近通过其分公司EdgeVerve Systems发布区块链平台。
Infosys 是印度历史上第一家在美国上市的公司（纳斯达克股票代码：INFY），总部位于印度信息技术中心——班加罗尔市，在全球拥有雇员超过100000名，分布 于27个国家的56个主要城市。Infosys公司的主要业务是向全球客户提供咨询与软件等IT服务，经营理念是采用低风险的且在时间和成本等方面可预测 性高的全球交货模式（GDM），加速公司的发展。
该项目被称为EdgeVerve区块链框架（EdgeVerve Blockchain Framework），致力于深化金融服务业的区块链技术应用。Infosys表示，该平台创建在许可型分布式总账的基础上，可以使银行“快速部署”区块链服务。
EdgeVerve 在宣传材料中描述分布式总账平台为不受资本类型限制的、高度扩展性和“最小化金融服务运行和交易成本”的最佳选择。该平台专门为银行业设计开发，可以扩展 到国际跨境交易所需要的水平。这些技术优势使该框架内的应用平台能够运行支付和高容量地交易这些银行业务。
EdgeVerve客户和业务总裁安迪·戴伊（Andy Dey）说，公司将投资爱尔兰的相关项目研究所，并与几个未具名的机构合作探索其应用。EdgeVerve表示，已经围绕数字数据库、发票处理、支付、智能合约、银团贷款和贸易金融展开概念证明研发工作。
就 在数周前，Infosys曾公布相关技术理论研究，公司相关领导表示相信未来几年内区块链技术会渗透到金融业，尽管同时存在相反的观点。Infosys通 过该平台，加入微软、IBM和红帽（Red Hat）等IT巨头的技术探索大军，在企业区块链解决方案的新兴市场中争夺业务。
三、咨询巨头的区块链案例分析
（一）德勤
德勤会计师事务所（Deloitte ＆ Touche）是世界四大会计事务所之一，为德勤全球（Deloitte Touche Tohmatsu）在美国的分支机构，后者在126个国家内共有约59000名员工。
1.德勤数字货币社区
继花旗、瑞银、USAA等银行巨头之后，全球四大会计事务所之一的德勤，成为目前对区块链技术感兴趣的最新主流金融机构。该公司透露其正在尝试将区块链技术应用到客户端的自动审核及众包（公司以自由形式外包给非特定福斯网络）公司在应用程序上的咨询服务。
德 勤公司首席咨询官艾瑞克·皮斯尼（Eric Piscini）表示，德勤一直在对区块链技术潜在的商机进行研究。公司有20万雇员，所以他们需要对区块链及其底层技术有更多的了解，并且相信它真的可 以改变客户的经营方式以及他们的运作过程。公司将这个团体命名为“德勤数字货币社区”（Deloitte Cryptocurrency Community，DCC），该团队在全球12个国家中有约100名成员。目前主要将精力集中在告知银行业及零售客户区块链技术的优势，同时起到协调实 体店与产业初创公司间关系的功能。
DCC社区有三个任务：
（1）培训德勤及其客户群抓住机会；
（2）研究该技术如何提升现有服务水平；
（3）所说的比特币使用案例有如下几个：货币交换协议、管理员工薪资支付、央行拥有的数字货币的可行度。
2.两大阵营
德 勤表示，他们的许多客户目前仍处于对区块链技术的探索阶段。大多数公司还在尝试区分比特币和其他区块链间的差异。然而，还有些客户正在将这一技术应用到具 体某个方面，比如增加额外收入或降低成本。德勤透露，有一小部分的客户已成功将区块链技术应用到具体业务实例中了。因为通常当某一新技术发展到第三阶段 时，他们才会开始分析这一技术并且好奇如何将其应用到具体业务中去。这些客户正在寻求创建在比特币之上的其他协议，包括Blockstream协议（核心 为侧链技术）、合约币协议及Factom协议（核心为应用程序开发）。关键问题是，现有协议究竟是在与这些公司合作还是在创建一个私人区块链。
瑞 波实验公司和以太坊研究的区块链替代产品目前也处于探索阶段。对于德勤来说，两边都有其客户。他们想使用Factom协议，因为这是个很好的解决方案。于 是他们将一个抽象概念摆在了德勤和区块链之间。一种看法是，不必非得让他们知道我在用比特币，但是我的确在支持他们的业务、大型社区和大型挖矿网络时加入 了这一技术。另一种看法是，有些人说我不想和比特币扯上任何关系。因为我不想和比特币打交道，我打算用以太坊。这就是所谓的两大阵营。
皮 斯尼认为德勤在纽约的银行客户，主要对使用区块链进行交易、转账结算等感兴趣，其他地区的零售客户则对区块链能起到像礼品卡提供商Gyft的奖励作用感兴 趣。德勤表示，目前就区块链技术在公司业务上尚未确定某个具体的计划，而这恰好说明公司想把区块链用在最合适的地方。目前的想法是，找到最适合用这一技术 的地方，来创造更多收入、产生不同的客户体验或者降低成本，找到之后再植入技术来实现这些目标。
也许 最值得关注的是德勤作为初创企业和企业之间的调解人作用，目前这两个团体之间的交流尚不平稳。一些相对传统的公司仍找那些不会把技术和业务衔接起来的“科 技极客”寻求帮助。现实的确如此，很多初创公司缺乏经验，也不知道该怎么和客户谈生意，事实证明，如果你没有用对正确的术语，对方连10分钟的时间都不会 给你。截至目前，这已经让大公司对该技术产生了“错误的预想”。比如，德勤注意到，还不能证明区块链可以高效低廉地取代共享型数据库。一些大公司已经假定 了区块链可以解决商业或技术上的问题，因此他们对其抱以极高的期望。有些时候，德勤会告诉他们，区块链只能帮到这里了，贵公司应该考虑其他的解决方法。
区块链正在成为一个流行语，人们试图用它来解决所有出现的问题，尽管有时候人们还弄不清楚区块链究竟是怎样起作用的。专业人士正在想让该技术转行，因为这样他们才能想出合适的解决方案。但相互理解可能需要几年的时间。
3.德勤区块链平台Rubix
德 勤已推出软件平台Rubix，它允许客户基于区块链的基础设施创建各种应用。Rubix被称为“一站式区块链软件平台”。Rubix官网罗列了该软件的四 个利益方面，包括贸易合作伙伴关系、实时审计功能、土地登记功能以及信用积分。公司内部则专注于通过隐秘方法自动解决审计处理中存在的问题。
因为公司的每笔交易都在区块链上进行，所以利用区块链设计出的解决方案将会加快审计进度。同时由于区块链具有不可逆性和时间戳功能，对于需要审核的公司，德勤会核查该公司的区块链及全部交易。这将加快审计进程，使其更便宜、更透明。
Rubix 发布于R＆D之后大约一年，德勤目前已经具有了这种平台，可以帮助德勤的商务客户。客户才刚刚认识到，未来创建在区块链技术上的无限可能。大部分的客户以 其行业、目标和需要来确定以及执行计划。德勤将他们对技术的理解，与技术对客户生意所产生的影响相结合，不仅仅是今天他们继承的商业遗产，而且对未来两到 三年客户生意的一个预测。
在服务中推动各方兴趣的关键在于：金融服务提供者想急切地确定区块链技术如 何成熟，然后他们就可以开发出一套有远见的商务战略。Rubix的团队目前正在与一家医药健康领域的客户合作，准备创建一个方便支付的模型。Rubix透 露，客户的需求是这些“概念证明”，将会向组织中剩下的人提供提醒或给出信号，告知他们各自的组织，未来会发生什么……其他可能的关注区域，将会研究应用 的信用积分和供应链系统，在这两个领域，自动化将会改变现有的商务操作。某些过程的自动化将会产生重大的影响，可以提高透明度和开放账本，如果你能在既有 的过程中提供效率，那么这些就是技术的非常有价值的贡献。
也许Rubix最令人瞩目的特点，是它为客户提供多种分布共识平台。截至目前，Rubix已经在以太坊协议上集中了大部分的工作，就提供功能性而言，企业客户对此非常感兴趣。
主 流金融服务提供者在私有链和许可链上有不少兴趣问题，但是那些主流金融服务提供者也许方法不对，所做的努力可能达不到预期效果。例如，很多大型金融机构对 比特币成为数字货币保留意见，而他们继续追求那些人们已经不再使用，或者有限度使用的项目，例如数字代币。但是，奥里斯·瓦利安特（Oris Valiente）指出为了确保分布式总账系统运行，仍然需要代币化。瓦利安特深信未来，数字货币一定会成功，因为数字货币有一个光明的未来，尤其是在新 兴市场，国家发起的货币或数字货币，为那些被排除在金融服务之外的人们，提供了更多参与世界经济的机会。
但 要让发达市场的主流接受数字货币，还有很多困难需要克服。比如在发达市场，已经有消费者和其他替代产品，数字货币会占据主导地位吗？也许发达市场的人们不 缺金融产品工具，只是要看人们如何理解这种技术，后者将成为主要的障碍。就此而言，客户是将区块链技术视为在新兴市场中，创造新产品的一种方式，在这些市 场中之前几乎不可能创造或分配新产品。一个最恰当的例子就是保险业，人们可以使用区块链技术，解决投保人与保险商之间信任的问题。如果区块链技术可以作为 新兴市场P2P保险平台的一个促进器，那么，就等于为整个社会创造可带来价值的新产品，也就将向实现金融准入和消除贫困前进一步。因此，一旦区块链技术走 过探索阶段，进入巩固阶段，这种转变将很有可能发生。就像是一旦你看到这些细小的碎片最后汇集成一个全面的网络，那时你就会感受到很多有意义的影响，而这 些影响将在一两年之后发生。
4.德勤不可取代
德 勤不认为P2P（区块链技术的核心）技术有可能会取代类似于德勤这样服务供应商。失败的可能性是很有限的，但这个机会是不能错过的。之前的例子将改变德勤 今后的工作方式，但并不认为德勤会被（区块链）替代，只是业务处理更有效率了。至于在纳税服务方面，由于技术尚不明朗但有可能获得业务。此外，德勤还看到 了技术在咨询服务方面的应用机会。
在咨询方面，德勤将会见证生态系统从适应、改变至将区块链作为解决 方案的过程。其潜力在于通过P2P众包平台提供大范围的咨询服务，而不是帮助客户制定发展策略。顾客可以在区块链上进行咨询，然后区块链将针对顾客的问题 匹配合适的公司（来解决您的问题）。正是考虑到咨询逐渐成为德勤业务的重要组成部分，公司“非常认真”地对待这一发展过程。
即 便是企业用户，目前最受关注的仍是区块链技术能否被广泛应用，但支付功能作为核心功能仍将受到比特币和区块链的影响。站在德勤的角度看，比特币应被当作一 种为全部交易（包括金融行业外）提供服务的技术。当你想对各种类型的交易进行管理时，比特币是一种非常有意思的应用。你和我之间可以互传比特币，也可以让 司机来接机。今天我用优步打车，但明天我可能用区块链打车。而随着时间的推移，区块链将在资产转让、智能合同、投票表决等事宜上逐渐成为一个基础层，而且 有可能针对不同的用途创造出不同的区块链。像比特币这样的数字货币就很有可能继续在区块链的管理中发挥作用。
尽管德勤正在研究的用例超过20个，但他们仍表示并不清楚哪种机会是区块链最好且最直接的用例。德勤预计将会有一款“杀手级”的应用面市，而公司可以从中获得极大的利益。
5.建议央行发型数字货币
2015年7月10日，德勤发布了一份报告，探讨如何让央行发行自己的数字货币。这篇报告题为《国家担保的数字货币：将比特币最佳的创新应用于支付生态系统》，该报告设想了一个与比特币类似的生态系统，其中金融机构扮演无偿的矿工，而整个总账系统由中央银行负责管理。
由央行发行数字货币，这一想法其实很早就被提出，已有的概念如美联储币（Fedcoin）以及由新加坡央行提出的评论。理论上来说，由央行发行的数字货币，央行能够控制货币的供应量，而网络上的数字代币能够与由央行发布的法定货币相联系。
德 勤认为，这样的实验是值得追求的，尤其是像美联储这样寻求改善型数字支付方式的机构，该报告指出：好的结果就是，这种新型支付方式将彻底改变现有的系统， 其具有降低成本、减少错误、提高资金转移的效率，平衡隐私和匿名性的潜力，并且它无须一个中央式的组织来每天负责维护，这可能会真正地成为变革。
当 然，由德勤假设而出的央行数字货币，与比特币之间存在关键的区别。例如，这种央行数字货币并不对网络的代币数量设限，而比特币的总量上限被设定为2100 万。央行将控制其发展，并决定哪些实体验证交易。此外，央行将提供面向用户的服务，例如钱包服务，根据德勤的报告，用户将保留私钥的控制权。
至 于央行究竟如何去控制这种系统中的货币供应量，德勤给出的建议是：为了增加货币供给，央行可以实时转账数字美元（crypto-dollars），从它的 私钥传输到不同金融机构的私钥里。为了缩小货币供给，央行可以提高准备金要求，而金融机构将加密美元传输到央行的私钥，从某种意义上来讲，在功能上它等同 于当前的系统。所以，由央行发行的数字货币，可能不会替代比特币或任何其他数字货币及法定货币，这种概念，某一天会使数字货币的生态系统更为广泛。
6.质疑监管过早
2015 年10月21日，德勤公司发表了一篇报告，称当前去尝试监管比特币是否还为时过早。在这篇题为《比特币处在十字路口》的文章中，德勤谈到了比特币和区块链 技术的优势，探讨了监管数字货币是否对于它们在未来的发展及大规模的普及，会产生负面的影响。德勤认为，在很多方面，政策制定者和监管者的行为，皆是遵循 自己的使命宣言，保护公众和金融市场的诚信，那么一个重要的问题就会随之产生了，现在去尝试监管比特币，是否还为时过早呢？
文 章提到了一些历史的证据，试图说明，不对新技术的发展进行干扰，即为最好的行动，并指出了三个原因，解释为什么全球政策制定者，应避免在比特币萌芽期对其 进行监管。首先，比特币的市场渗透率，相较于传统的法定货币系统和交易平台而言，还是比较小的。比特币受到了世界各地政策制定者和监管机构大量的注意以及 审查，远远超出了其目前的规模和市场影响力。事实上，从任何相关的指标来看，比特币目前的价值风险，也只是金融业海洋中的一滴水。其次，其他变革性的技 术，往往在受到监管之前，会拥有更多的时间来进行发展。作者援引了电话（发明于1876年，于1913年才受到调控）、飞机（发明于1093年，于 1938年受到调控）、互联网（发明于1969年，最近才被加强调控），以及比特币这个开源平台（最先是于2009年发布的）来说明。比特币的发展仅仅经 历了6年的时间，根据以往的新技术例子来看，它距离实现大规模的普及，还有很长的路要走。最后，比特币目前尚未发现其最具价值的应用，它和区块链技术的潜 在应用名每天都在扩大，当前还只是处于早期阶段，但其中一些新出现的应用，已经让人非常兴奋了。
7.与Colu进行合作
区 块链初创公司Colu透露已经与跨国咨询公司德勤达成合作协议。它在2015年8月推出了区块链公测项目，并表示这次合作将为区块链技术带来全新的“大市 场”。尽管该公司没有公布此次合作的细节，但是该项目将涉及Rubix软件平台，德勤客户可在该平台上创建自己的应用程序，包括在区块链上创建票务系统和 登记系统。
Colu公司的首席执行官阿摩司·梅瑞认为，过去的两个月里，他们一直在与德勤代表沟通， 并与德勤在加拿大的分公司以及Rubix开发团队创建了密切的联系。因为德勤已经尝试为一些客户提供不同的有趣用例，所以德勤需要Colu在技术方面以及 在定义不同的“概念证明”上提供帮助。
在2015年7月时，有四大会计师事务所专业服务机构透露，它 们已经发现了超过20种区块链技术的用例，并且已经对这一领域的研究超过18个月。在短短的三个月时间里，Colu就已经与超过20家公司创建了合作关 系，包括音乐平台Revelator、加勒比比特币交易所Bitt，现在又增加了德勤。对Colu而言，看这些不同的公司如何使用区块链技术创建不同的应 用是一件非常有意思的事情。他们正在追踪这些不同的用例，并且希望未来能够开发出更多有趣的应用。
8.黑客马拉松
万 向区块链实验室和德勤于2016年1月，在中国上海举办了全球区块链黑客马拉松接力赛。参与者分成若干个小组，在两天时间内“头脑风暴”碰撞出区块链的创 新应用，并完成演示版本的设计与开发工作。以太坊开发团队、德勤Rubix团队、万向区块链实验室技术团队等区块链技术专家在比赛期间全程为参加者提供技 术指导。在完成开发后，每个小组向大家展示了该小组开发的原型版本，并瓜分了由组委会提供的高达10万美元的丰厚奖金。
在 2015年成立的万向区块链实验室（WanXiang Blockchain Labs）是一家专注于区块链技术的非营利性前沿研究机构。实验室聚集了领域内的专家就技术研发、商业应用、产业战略等方面进行研究探讨，为创业者提供指 引，为行业发展和政策制定提供参考，促进区块链技术服务于社会经济的进步发展。
9.5个合作伙伴和20个用例
2016年5月，德勤表示已经同包括BlockCypher、Bloq、ConsenSys Enterprise、Loyyal以及Stellar在内的区块链初创公司创建合作关系，并且开发了一系列业务模型，包括保险、员工管理以及跨国支付，包括20个技术原型。
在 银行领域，两家初创公司帮助德勤在区块链上创建了所谓的“数字银行”。虽然这种银行并不是在区块链基础上从头建起的，但是其构造的不同业务组件目前已经出 售给了银行。加利福尼亚的BlockCypher是德勤的新合作方之一，这家公司目前已经筹得350万美元的风投资本，为德勤提供了核心技术，即一个应用 程序界面层，来运行以太坊、比特币区块链上各种数字银行工具。此外，还提供了各种定制的私链。
德勤表 示，这些合作方代表的是各种各样的业务种类，而德勤则致力于在全球创建战略合作，从而推动区块链技术从理论发展到现实世界的应用。纽约的 ConsenSys Enterprise是德勤早期区块链合作伙伴，它正在帮助德勤创建一系列出售给银行的金融产品原型。这家公司是ConsenSys众公司名下的一家，正 在创建各种以太坊区块链的公共及私人产品。德勤把BlockCypher、ConsenSys以及Bloq归为一类，这反映出对这三家公司帮助德勤扩大区 块链全球应用的厚望。但是，德勤又指出Bloq与其他两家不同，它不是银行业，这家芝加哥公司的任务是为德勤开发非区块链技术保险产品。
初 创公司Loyyal，前身是Ribbit.me，就专门研究奖励机制；另一家Stellar则致力于跨国支付。Loyyal在它以Ribbit.me的名 义创建区块链驱动的奖励平台时，就筹得了150万美元风投资本，德勤认为这一原型能够改变各行各业员工的行为。而Stellar则与其他合作方不同，它是 一家非营利基金会，目的是推动跨国支付的发展。Stellar同德勤的合作项目是为北美之外的银行专门创建金融领域的服务。
这五家合作者中，有三家已经获得收益，德勤并没有透露是哪几家，也并没有去预估每家公司能够带来的潜在收入。相反，它消除了任何阻止区块链在各领域及相关部门应用的障碍，从而挖掘各行各业的潜在需求。这样，公司扭转了传统工程关系，以专心满足这些需求。
如 今除了银行业，其他领域的扩张也愈演愈烈。在保险、医疗保健、零售、销售，或者笼统地说——商业领域，其实都存在很多机遇。德勤的客户已经要求区块链产品 覆盖更多领域了，比如保险、石油及燃气、资产管理等。德勤透露，它有一个“大型的使用案例库”，相信跨国支付意味着能够有值200亿美元的突破性机遇。
（二）普华永道
普 华永道（Price waterhouse Coopers，PwC）是一家全球集团，有超过20万名的雇员，主要集中在美国、欧洲和亚洲，在2015年有350亿美元的收入。它被认为是世界四大会 计事务所之一，也是美国第六大私人企业，财富500强中有35%的企业是由它进行审计的。在2015年，它吸引了财富100强中43%的审计费用。而现 在，它把目光投向了区块链。
1.对2016年的三个预测
杰 里米·德雷恩（Jeremy Drane）是普华永道中，致力于研究美国互联网金融，区块链和智能合约的高级主管，凯瑟琳·马什（Cathryn Marsh）是普华永道FSI研究所的主管，该研究所致力于新技术情报对于金融服务业的研究和分析。他们二人在2015年底发布了一篇对2016年区块链 行业发展的三个预测，勾勒出未来一年中区块链技术的发展趋势，以及这些发展趋势中的关键点。
在PwC看来，区块链技术极可能导致在金融服务行业内出现完全不同的竞争力，现有的盈利方式将会被彻底颠覆，那些拥有全新高效区块链平台的拥有者将成为最终的赢家。
预计在新的一年时间里将会出现很大的变化，并且其中有三个大的趋势将会是非常重要的：
（1）传统金融机构将会在探索他们与客户、供应商和竞争者新的合作机会时，寻求需求保护他们的知识产权；
（2）大型金融机构需要在设定战略规划时确立自己的风险控制参数；
（3）市场参与者将会围绕着交易层面来开发相关流程。
那些传统的金融机构，如银行和交易所，正在寻找各种方式来改进和提升各种类型的交易，而那些非常了解这种全新技术的初创公司和服务提供商们也正在努力更好地接入和部署这种商业模式。当进入2016年，会鼓励这些金融机构进行互相对话合作，了解和分享它们之间的知识产权。
在2015年，大部分市场工作的重点都放在基于交易解决方案的概念证明上。随着金融机构在2016年的大举进入，可以观察到从目前交易事务层面转移到支持系统和流程。该行业需要开始探索治理、审计和IT安全。
也可以看出，金融机构的问题将从“我该如何使用区块链技术”变成“我们该如何充分利用区块链技术创建配套流程”，甚至是“这些全新的流程将会对我们的风险控制有何种影响。”
建议各个企业应该尽早地开始尝试使用区块链技术来测试各种公司内部职能（如合规性、风险和内部审计），这样就不会止步于概念证明，而且更加容易确定资金的投放方向。
新 技术带来的好处，往往并不会让市场中每个参与者都受益。换个说法就是，总会有赢家和输家。这种情况下，对于大多数参与者很难将这些技术优势变成实实在在的 收益。很可能会看到这样一个未来，精明的市场参与者联合一些少数技术企业（这种战略关系可以称为“微联盟”）将能够把他们成本高昂的内部流程改造为高效和 共享的平台。由此产生的平台，将会作为一种服务出售给更小的竞争者。
只有少数几个关键合作伙伴能有能 力同时协调战略和商业之间的关系，用普华永道的观点来看，这在未来几年将会成核心竞争优势。由于区块链技术的发展速度惊人，可能会让你感觉刚从幼儿园毕业 就被送到了大学。而2016年就像这个幼儿园毕业的暑假，必须在很短的时间里完成大量的准备工作以应付后面的大学课程。
如果要问建议，那就是确保你的学习能力可以跟上你要学习的内容。你会需要一个战略规划，以确定你的重点方向。此外，你还需要对这个技术进行深入的学习研究，以确保你真的可以从中受益。
2.正式进军区块链
2016 年1月，PwC正式宣布进军区块链技术行业。他们已经开始组建其区块链技术团队。该团队设立在英国的贝尔法斯特，预计到2016年年底，该团队将会从目前 核心的15人扩展到40多人。这些小组将会调查PwC客户对于区块链技术的潜在应用，以及推动金融行业对于该技术的理解程度。
PwC 合伙人和EMEA（欧洲、中东和非洲地区）金融技术负责人史蒂夫·戴维斯（Steve Davies）表示，有明确的证据表明，无论是银行、机构还是政府，都在寻找将区块链技术作为一种安全存储和分布式解决方案——当区块链的巨大潜力正在逐 渐显现时，PwC将会很好地为其客户提供世界级的相关服务。
PwC英国执行委员会成员阿什利·安维 （Ashley Unwin）表示，区块链技术正在让金融服务业中的一些主要参与者感到担心，因为他们不知道它会如何发展，它对于变革目前的商业模式究竟会有多大的潜 力……PwC确信，这个颠覆性的金融技术将会使得整个金融业对于区块链专业知识的需求大幅增加，而他们将会试图成为探索这些颠覆性新技术的领导者。
这 已经不是PwC第一次对区块链技术的潜力表现出兴趣。在2015年，该公司发表过一篇题为《货币不是对象：了解不断变化的数字货币市场》的报告，主要探讨 如何去理解数字货币，特别是比特币，将会影响金融行业未来的发展。从这份报告中，就足以看到PwC对于数字货币潜力的认识程度。
3.与Blockstream创建合作关系
Blockstream在2016年1月底宣布，和PwC创建战略合作伙伴关系，为全球企业提供区块链技术和服务。
Blockstream是由比特币生态圈内一些重要的贡献者成立的，目前正在通过一种称为“侧链”的机制来扩展比特币协议的能力。随着侧链的开发，该企业开始寻求将比特币的区块链技术应用到更多的资产类型，包括数字货币、开放资产和智能合约。
Blockstream 的商务高级副总裁亚历克斯·弗勒（Alex Flowler），阐述了这次Blockstream与PwC合作伙伴关系之间的契合点：Blockstream为企业提供了非常成熟的且经过完善测试的 安全区块链产品——通过可以交互操作的侧链技术来扩展比特币企业用以支持新的应用——因为他们是整个行业中经验最为丰富的团队。PwC带来了深厚的行业经 验、广泛的业务服务和最前沿的客户见解。将其合并在一起，PwC和Blockstream将会帮助企业评估数字货币、区块链技术，以及为比特币协议带来新 的用户。
PwC合作伙伴以及Fintech联合负责人哈斯克尔·加芬克尔（Haskell S.Garfinkel）表示，对于PwC的客户而言，了解比特币和区块链上技术新的全球应用，接受它的无数种用途，使用它来提升金融安全性、效率和合规 性是非常重要的。PwC正在联合Blockstream来为他们的客户提供两个团队的共同知识和能力——让他们有目标，让两支团队能够最大化地利用专业程 度、人才和资产。
总之，和Blockstream的合作将会通过对现有解决方案来帮助他们客户，以及开发新的产品使公司能够跟上新的步伐，采用这种市场颠覆性力量，并且领导创新。
PwC 首席Fintech联合负责人迪恩·尼克劳斯凯奇（Dean Nicolacakis）表示，正如几个月前所表示的，区块链技术在多个行业都具有开放和颠覆性的潜力。从2016年揭开序幕，将会与 Blockstream一起，跨越双方熟悉的领域来提供全方位的专业合作，为市场带来全面的区块链实施方案。
根据Blockstream的说法，PwC已经把该技术介绍给他们在美国、欧洲和亚洲的客户，并且正在探索金融和非金融领域的区块链用例。
弗 勒补充说，PwC已经和比特币交易所共同实施了第一个行业侧链案例，称为Liquid，这已经提供了一个通过深入开发该项技术，为某个行业提供支持打开了 大门。PwC为Blockstream打开了大门，并且为该领域带来全新的能力，许多企业能够探索因为区块链来临而带来的全新机遇。
PwC还选择了另一家区块链技术初创企业Eris，作为其区块链技术合作伙伴之一。
（三）安永
2016年3月，安永会计师事务所发布报告，专门研究作为数字化平台的区块链技术在保险业的应用。保险公司一直以来都不积极采用颠覆性创新技术，其创新战略唯一的目的就是维护客户和最大化企业利益。
目前这些企业纷纷开始探索区块链技术，认为该技术的去信任系统真正可以带来长期的战略性利益。因为它能提供安全去中心化的交易；精准及时的变动通知可以降低风险，增加资本机遇；降低运营成本；提高企业管理水平。
随着技术的进步，保险公司控制的活动应该慢慢转变为全新的数字化模型，其技术基础设施也就要相对升级以适应新的生态环境。新的分布式技术消除了保险公司的技术应用障碍，对现有金融模型构成一些威胁。区块链技术的潜能可以带来前所未有的行业透明度和可靠性。
对保险业而言，区块链主要提供了四大机遇：诈骗探测和风险预防、数字化的投诉管理、新的行业颠覆和资源分配、网络安全责任。
尽管区块链技术在保险业的应用前景很好，可是像所有新技术出现的初期阶段一样，该技术的可扩展性、实施技术以及与企业和政府机构的实际融合都引起了行业的担忧。
监 管者担心的是关键基础设施还不完善，给现实技术融合带来隐患；区块链技术人员专业性不够，难以保障各方利益；损失控制机制标准化还在完善中。保险公司的主 要担忧是，该技术的扩展性以及与现有系统的兼容性，风险管理、计划制订和时机把握。市场的主要担忧是，中心化基础设施的减少会带来高额的监管成本和复杂 性；技术发展可能使强制性、规范性监管变得低效；市场需要弹性的审慎监管；欧盟委员会计划提高数据和隐私保护标准；消费者数据控制方式会改变。
总体来说，金融服务机构应该继续该技术探索和开发，创造适合行业发展的应用。安永也专门成立了核心团队，为企业家和保险公司挖掘提供机遇。
（四）麦肯锡
根 据麦肯锡商务咨询公司的最新一篇报告，报告的标题为：《超越炒作：区块链在资本市场的发展》。该报告认为传统金融行业最终大规模采用区块链技术，将很有可 能经过四个阶段。最终，区块链技术将会“深刻改变资本市场的面貌”，影响这个领域的商业模式、成本节省和资金要求。麦肯锡报告声称，一旦社会采用区块链技 术，社会将会获得可观的近期利益，加快资本市场的结算清算手续，同时降低金融机构需要保持的账本数量，并且确保审计跟踪更加精确。
但 是，麦肯锡最主要的发现是，金融业必须协调一致，才能享受区块链带来的好处，这个结论支持了大银行所做的一些努力，也为分布式R3联合账本提供了支持。因 为只有所有市场参与者、监管者和技术人员的通力合作，才能挖掘区块链技术的所有潜力，但这需要耗费时间。麦肯锡建议，区块链部署过程中的障碍，包括区块链 数据不可逆的特性，可能会要求网络之类的参与者达成一个共识机制，以解决冲突。而且，麦肯锡确实提供了一份详细的路线图，介绍了不管遇到多少挑战，区块链 如何完成转变，为金融机构提供了一扇窗，启发他们如何应对分布式金融技术的转变。
鉴于区块链的上述益 处，麦肯锡认为这种技术的推出将历经4个阶段，分布式总账将第一次把所有法人实体的金融机构联合在一起。在这种情形下，每个公司的法人实体会成为分布式总 账上的“节点和记账人”，之后借助技术的发展，机构将有机会与其既有平台“重新接线”。而随着时间的推移，设计问题可以内部解决或修改。第一步可以是如何 把资产移入和移出封闭的区块链系统。从这一点来讲，区块链技术通过在银行中取代手动输入，可以达到扩大规模的目的，然后为技术提供“坚实的测试基础”。
麦 肯锡认为，市场参与者的小规模网络，他们可以达成一致，共同遵守预定和转账的协议和标准，而且投资少，具有改良目前操作的潜力。此阶段过后，区块链技术将 进入交易商经纪占主导地位的市场，最后被公开市场的购买者和销售者大规模采用。除此之外，区块链技术更有可能扩散的其他领域会是：金融资产证券化、贵金 属、回购协议、联合银行债、产权保险和出售证券。而早先进入比特币领域的竞争者，他们当时专注的很多用途，将会需要更长的时间去发展。需要指出的是，包括 在支付系统的应用技术，随着时间的推移，以往在比特币市场上，基于经验的货币交易将会向外汇商务发展，因为比特币互换将会获得吸收现金储蓄的执照。此外， 区块链技术在支付领域的应用将会超出目前的散户和小规模应用。
（五）埃森哲
1.亚太投资报告
2015 年11月，一份来自埃森哲的报告预测，亚太的金融机构和服务将会增加在云技术、移动钱包和区块链技术的投资。此外，亚太地区的互联网金融投资额将会是 2015年的4倍。根据这份已经在11月3日公布的公告：“整个亚太地区在金融技术（互联网金融）方面的投资在2015年直线上升——2014年整年全部 投资额约8.8亿美元，而到2015年9月投资额已经接近35亿美元。”
在这个趋势中最主要的是因为来自中国的投资额出现了大幅度的增长。除了有来自阿里巴巴控股集团的投资，来自移动支付和电子商务Paytm（印度最大的电子支付平台）的投资外，还有来自平安保险集团的P2P贷款和金融内容资产交易机构陆金所的投资。
埃 森哲金融服务集团在东盟高级董事总经理及互联网金融创新实验室亚太执行官乔恩·奥拉维（Jon Allaway）表示，金融服务机构正在更多地采用云技术、移动钱包和区块链技术来重新定义自己的业务和运营模式。可以看到，来自银行互联网金融风投基 金、孵化器和创业公司的投资正在增加。
此外，埃森哲澳大利亚兼新西兰高级董事总经理格雷格·卡罗尔（Greg Carroll）表示，澳大利亚的所有银行正在寻求将区块链技术整合到他们自己系统的方式。这对于创新来说已经打开了大门，互联网金融初创公司也许能够在澳大利亚找到最好的机会。
来 自埃森哲的研究显示，6%的董事会成员和全球最大银行中只有3%的首席执行官有技术方面经验。埃森哲最新的报告建议：金融机构和金融应该将重点放在区块 链、云和网络安全方面，这是因为，作为一种独立的技术，区块链能够帮助银行、信用卡公司和清算企业进行合作，以创造更加安全、更快速的汇集和通过降低对手 风险和交易延迟率来优化资金的使用。
2.互联网金融创新实验室
2016年1月，埃森哲的2016年伦敦互联网金融创新实验室宣布，将会包括15个初创企业。在这15个企业中，Crowdaura将是唯一一个使用区块链技术的初创企业。Crowdaura能够使用区块链机制，通过众筹的方式来发行证券。
这些被选出的公司将会在未来12周内和埃森哲的员工一起工作，还有来自主流金融机构的管理人员也将会一起参与，其中包括美国银行、德意志银行和汇丰银行。
埃森哲金融服务部门主管理乍得·伦波（Richard Lumb）说，公司“极其高兴”并迎接这些初创企业加入孵化器。他们提供一些非常令人振奋的创新，在超过30多个国家中已经获得了极其良好的记录，伦敦也是正在蓬勃发展的欧洲互联网金融社区的中心。
Crowdaura是第二个在埃森哲孵化器中工作，基于区块链技术的初创企业。在2015年夏天，在香港的汇款初创企业Bitspark也参与过埃森哲2015年亚太互联网金融创新实验室。
（六）兰德公司
兰 德（RAND）公司是一家具有全球政策影响力的智库公司，它与国防和国土安全部门有着紧密联系，2016年1月，该公司发表了一篇名为《数字货币对国家安 全之影响》的报告。该报告研究了非国家成员，包括恐怖分子和叛乱集团在正常的经济交易中通过使用数字货币，从而增强他们的政治和经济能力的可能性。
这 篇报告由美国国防部部长办公室资助，整个研究过程是由兰德国防研究部门所辖的数字货币国防政策中心所主导，研究数字货币对国际和国内安全的影响。兰德国防 研究部门是一家联邦政府资助的研究和发展中心，资助单位包括美国国防部部长、参谋长联席会议，统一作战指挥部、海军、海军陆战队、国防部门和国防情报局。
该报告认为，经过巴黎和圣博娜迪诺的一波恐怖袭击之后，可以预测数字货币将会成为恐怖分子策划犯罪活动的工具。就在巴黎恐怖袭击之后，有人就要求增加数字货币交易的控制，以防止恐怖分子借助数字货币绕过法币交易的监管和控制——或者完全禁止使用数字货币。
兰德更进一步建议，政府应使用先进的技术手段去主动破坏数字货币。这包括恐怖组织，也有其他和平利用数字货币的非政府机构，是对隐私和加密的全面战争。
根据兰德的分析，数字货币表现出数据存储的强大适应性，数据以高度分布的方式存储，而且很难被破坏。这可能会导致信息泄露（博客，社交平台、论坛、新闻网站），使国家干涉失灵。
报告中这样说道：“数字货币代表了去中心化网络服务的最后一步。特别是，历史趋势表明，发展一种适应性很强的公共网络密钥，报告将此定义为，不管国家机构拥有多么复杂的系统，都不能阻止简单的网络行动者获得持续的、稳定的网络服务。”
报告建议美国国防部门应摧毁去中心化数字货币，以防止全球任何人都史无前例地获取任何信息和交流服务。
兰 德的研究者分析了基于区块链系统的去中心化特征，包括但不限于数字货币，其中比特币是一个为福斯熟知的例子。但是不含货币应用的区块链技术，例如复杂的加 密存储系统和去中心化网站的格式，以及交流服务，兰德认为它们也是威胁之一。事实上，比特币追捧度的增长带来了福斯对复杂加密技术认知的提高。
报告这样认为，福斯对区块链技术的认知提高了，人们就会提高对分布式共识和计算的复杂加密技术的认知，连风险资本家现在都在谈论计算机科学概念了，而之前这些概念仅限于学术圈子。
一 个重要的考量就是，相对来说，公众对数字货币还是认识有限，也不太信任。但是当更多的人了解到去中心化，基于区块链系统的P2P等的长处时，包括价值存 储、交易等，人们就会改变看法。事实上，数字货币变得越来越受福斯欢迎，它不仅在发达国家被人追捧，在发展中国家也受人喜爱，那里恶劣的经济条件和低效的 金融系统可能促使人们去接受一种非国家发行的数字货币，作为一种可靠的替代品。
因此，兰德的报告似乎在建议一次先发制人的打击，阻挠数字货币的发展，也许美国和其盟友最好的战略就是：瞄准数字货币增加接受度的特性，即匿名交易、安全和全球可用性。报告中同样给出了一些例子，说明如何对数字货币和基于区块链系统的其他应用实行打击。
与 此同时，美国总统候选人希拉里·克林顿近期呼吁发起“类似曼哈顿计划”，加强加密通信的执法。全球其他国家政客也呼吁向加密技术开战，包括英国首相卡梅 隆，他计划在英国推行强力加密技术禁止措施，该计划被一些高端网络活跃家嗤之以鼻。希拉里和兰德的建议区别在于，一家倾向于技术措施，另一家着重监管和禁 令。
四、证券交易所的区块链案例分析
（一）纳斯达克证券交易所
1.代理投票系统
2015年10月，纳斯达克首席执行官鲍勃·格雷菲尔德（Bob Greifeld）宣布，交易所将会使用区块链技术管理代理投票系统。
简而言之，代理投票对于交易所而言，是一件非常重要且费事的工作，它需要由一系列在交易所上市的公司来处理。而通过这个全新方式，可以让股东在每年的股东大会上用手机进行投票，而不需要一定出席在周年大会上。这一举措首先将会在爱沙尼亚的纳斯达克市场进行测试。
格雷菲尔德说，纳斯达克打算把代理投票放在区块链提供的永不更改的公开账本上，这样人们就能够使用手机来操作（投票），并且记录可以永久保存。值得注意的是，纳斯达克一直非常支持这种区块链技术，因为这种技术看起来能够在更短的时间内让交易变得更加透明。
这 个行动虽然出人意料但也是情理之中，因为早些时候，纳斯达克的首席信息官布拉德·彼得森（Brad Peterson）已经在这个主题上分享了他的观点，区块链技术在改变股票市场上具有非常大的潜力。这些语言来自全球资本市场上，仅次于纽约证券交易所的 全球第二大交易所的纳斯达克高管，这对区块链技术而言算是一个极大的赞赏。
2.首个基于区块链的证券交易
2015年12月30日，纳斯达克宣布通过其基于区块链的平台完成了首个证券交易。在被称为Linq的基于区块链技术的平台上，完成了首个记录——这对于主流金融系统中将会是使用区块链技术的里程碑。
纳斯达克表示，Linq区块链账本已经把股票发行给一位不愿意透露姓名的私人投资者，通过去中心化账本证明了股份交易的可行性，而不再需要任何第三方中介或者清算。
2015年5月，纳斯达克宣布计划使用区块链技术大规模在企业内进行应用。纳斯达克表示不需要使用比特币，但是将会使用数字货币技术背后的技术。集团也决定使用区块链来改变交易完成的方式，而这将彻底改变市场运行的速度。
格雷菲尔德表示，相信这一交易的成功，标志着全球金融领域的一大进展，代表了区块链技术应用进入了一个开创性的时刻。
格 雷菲尔德在12月初就表示，利用区块链技术，让管理传统实体证券转变成纯粹数字的方式。一旦不再需要传统世界中的繁文缛节，那么从区块链技术中受益的将不 仅仅是我们的客户，而是更加广阔的全球资本市场……这个最初的区块链应用将会让传统烦琐的管理功能变得更加现代化、有序和安全。相对于传统人工保存台账的 方式，将会具有压倒性的优势。
他指出，区块链网络将可以改变美国证券市场的交易时间，甚至可以改变整个金融行业处理交易事务的方式。这不仅有助于减少交易结算时间，还能够确保交易网络之间资金传输变得更快。
Linq是专门让私人企业发行债券和证券交易的平台。纳斯达克在2015年秋季参加了区块链公司Chain的3000万美元投资轮，其他主要投资者还包括Visa、花旗风投和第一资本。
纳斯达克的区块链平台已经正式上线，并且可以让私人企业使用，目前参与股权交易的企业包括区块链企业ChangeTip和PeerNova。
3.区块链发展还需要时间
2016年4月，纳斯达克主席和首席运营官阿德纳·弗里德曼（Adena Friedman）告诉媒体，区块链技术可以带来更快捷和更高效的交易结算。她解释说，区块链技术可以使纳斯达克等金融机构追踪任何资产的最终所有人。
纳斯达克为全球100多家交易所和清算所提供技术支持，与此同时，也在与客户谈论区块链技术及其潜在应用。在这个领域里，区块链技术的焦点主要是缩短结算时间、释放银行和清算所占用资本以及管理风险。假以时日，区块链技术一定会有发展的机遇，只是还需要些时间。
（二）纽约证券交易所
纽约证券交易所（New York Stock Exchange，NYSE）是最早表示对区块链技术感兴趣的公司之一，在2015年公布了两项声明，并且都与比特币有关。
2016年1月，NYSE投资比特币服务公司Coinbase。同时NYSE主席杰弗里·斯宾塞指出，这次投资，他们表示相信年轻人会积极使用数字货币会，他们对价值交换有更进步的见解。
NYSE还会继续发布比特币价格指数，与Coindesk的比特币价格指数（Bitcoin Price Index，BPI）形成竞争之势。5月就会从Coinbase交易所平台的交易中获取相关数据。
（三）伦敦证券交易所
伦敦证券交易所（London Stock Exchange，LSE）也是交易后分布式总账工作组（Post-Trade Distributed Ledger Working Group）的创立者之一，在区块链技术试验中是最积极也最安静的。
这 个工作组是继R3之后第一个出现的，它的成立表明，大型金融公司可以通过合作进行超越R3合作框架的区块链测试。此后一大批大型金融公司开始探索私人概念 证明机制，同时进行的更大规模测试涉及了资本市场运营的参与方。而且LSE与Kouvola Innovation和日本交易所集团一样都是IBM区块链即服务平台的首批客户。
（四）澳洲证券交易所
1.升级CHESS系统
澳大利亚最主要证券交易所——澳洲证券交易所（Australian Securities Exchange，ASX）正在计划使用一套能够值得信赖的系统，来升级自己的证券清算系统，不排除会探索在新兴的区块链技术上来进行证券资金转移操作。
ASX已经和纳斯达克达成了协议，这家美国运营商将会负责升级悉尼集团的证券清算平台。纳斯达克将会参与项目的主要内容是，尝试创建一个可以运行的全新结算系统。
纳 斯达克首席执行官鲍勃·格雷菲尔德在2016年2月告诉分析师，这个目前尚未宣布的协议将会让公司“季度订单总额有出色的表现”。这个消息是在ASX宣布 它将会和DAH进行合作之后披露的，DAH是一家美国区块链技术服务提供商，将会为澳大利亚证券市场设计清算和结算系统。
ASX有一个长期的计划，即准备在未来的三年里升级它的交易和交易后平台。纳斯达克和瑞典的Cinnober Financial Technology将会提供该系统的一部分组件。
DAH有可能会为ASX现有的结算系统升级CHESS（Clearing House Electronic Subregister System，结算所电子附属登记系统），这是一个证券结算服务，用于在对手方和法定股份持有者之间传输资金。
此 举反映了全球交易、清算和结算运营者对于区块链技术潜力持续增长的兴趣，该技术能够为许多金融市场带来庞大的低成本计算能力。它能够让数字资产在交易的对 手方之间进行移动而不需要任何中央机构来负责记录交易。一个共享的数字公开账本能够持续被维护，确认所有参与链上的交易，防止被欺诈。
该 技术的支持者称，该技术可以能够提高原有缓慢和低效的后端运作进度，并重塑交易和结算流程。然而，咨询机构Oliver Wyman和欧洲结算所Euroclear发布的一份报告争辩说，“目前需要克服的障碍是巨大的，而且最终的效果并不是很明朗”。这份报告称，创建市场运 营者需要开发标准，要能实现现有支付手段及结算系统的所有能力，并且要满足现有的法规。它指出，许多区块链所鼓吹的优势，其实可以通过扩大类似于ASX的 CHESS这种中央政权存管机构在市场中所扮演的角色来实现。
目前，ASX并没有承诺一定会使用区块链技术，用它来和现有系统内进行协同工作。ASX认为，“这需要能够让所有利益相关方都能受益，将会在2017年前对使用澳洲交易后技术做出最终决定”。
2.区块链技术的先驱者
澳 大利亚连续多年的经济正增长，使国内缺乏创新动力和新的经济增长点，并且澳大利亚国民将国内经济增长的希望寄托于总理的更迭。这种复杂的国内形势，给创新 企业带来机遇和挑战兼有的发展环境。显然，目前只有区块链技术拥有给澳大利亚注入新的发展动力的潜力。而国内对该技术的依赖，使得ASX首席执行官埃尔 默·马克·库珀自信澳大利亚会成为区块链技术发展先驱。他表示区块链技术比以前任何技术更透明、更高效，他预言澳大利亚会成为使用区块链技术的先驱者。
2016年1月，ASX投资马斯特斯女士的公司数字资产控股有限公司支付了1490万美元，并获得了5%的股权。
埃 尔默·马克·库珀在2016年3月被迫从ASX辞职，他曾经在澳洲金融评论商业峰会上表示，这项新技术每年能减少40亿~50亿美元运行股票市场开支。他 认为，当今的股票市场，是一个非常顺序的流程。即使非常简单的交易也需要复杂的顺序流程。这些流程也有20多年了，如果能让每个人都踏上区块链的旅程，原 来40亿~50亿美元也能缩小到很低的成本。在这个价值链中，ASX能开发创新、竞争和更好的服务。
ASX说它决定在埃尔默·马克·库珀继承人的领导下与数字资产公司合作此项目，并且2017年决定是否会采取这项技术。
ASX副董事长彼德·希奥姆（Peter Hiom）说ASX是“首个表明我们要进行大规模的市场运作的交易所”，但是交易所不想“冒风险或与其他交易所不一样”，并且希望朝着共同协作的标准努力。
（五）韩国证券期货交易所
2016年3月，韩国唯一证券交易所Korea Exchange（KRX）宣布，它正用区块链技术开发一个柜面交易系统（OTC）。目前该研发项目正处于初期阶段，该平台可以帮助柜面交易客户减少交易费用。
虽然该平台正式发行之前还有很多准备工作，但这个平台有望可以简化场外经销商交易程序，降低交易成本，并协助寻找交易伙伴。这项举措使韩国证券交易所成为探索证券交易中区块链技术应用的公司之一。
2005年，韩国三大主流证券交易所合并，成立了韩国证券交易所。2015年，该交易所日股票交易量达到71亿美元。
（六）东京证券交易所
东 京证券交易所（Tokyo Stock Exchange）是全球四大证券交易所之一，也是日本最重要的经济中枢。野村综合研究所是日本智库的代表，其影响力在日本甚至全球都很突出。野村综合研 究所先后与野村证券和SBI Sumishin网络银行、东京证券交易所合作探索证券业区块链技术，下个阶段，SBI证券和三菱UFJ金融集团也会参与进来。
2016年4月，东京证券交易所运营商在为期一个月的区块链技术探索中与日本顶尖的智囊团合作。
这 个试验项目由野村综合研究所（Nomura Research Institute，NRI）公布，该机构还透露日本交易所集团（Exchange Group）将该项目作为其区块链研究的一部分。作为IBM“区块链即服务”平台的早期用户，日本交易所集团一直在进行区块链应用试验。
NRI 宣布在测试阶段，会在将区块链应用于证券市场之前，评估区块链的挑战和可用性。该项目尤其关注商业应用案例，其宗旨是开发证券市场应用专业区块链原型。 NRI高级执行董事横手实（MinoruYokote）说，随着行业越来越关注区块链改善技术和行业运行的潜能，会致力于判定区块链技术应用于证券业未来 应用程序的挑战和潜在利益。
2015年10月，NRI就已经开始区块链应用相关合作，当时该研究所宣布与野村证券和SBI Sumishin网上银行的合作关系。
（七）日本瑞穗金融集团
日本瑞穗金融集团（Mizuho）在2016年3月初，开始尝试基于区块链的试验项目，主要是聚焦跨境证券结算业务。该试验采用了开放资产协议，这项人们常用的彩色币协议增加了比特币没有的新功能。比特币可以通过该协议添加特殊标志，代表区块链中其他的资产。
日本IT巨头富士通及其研发部门富士通实验室参加了此次试验。试验时间为2015年12月至2016年2月，参与者说，区块链应用可以缩短交易后流程时间。
Mizuho公司表示，该系统中不断生成的包含贸易信息的区块按时间顺序组成区块链。这样，所有的信息就不能被篡改了。公司合作伙伴也承认，信息在公司间共享能缩短交易后流程时间。
Mizuho此次试验的目的是寻找缩短交易后流程时间和防止数据篡改的方法。目标是利用区块链技术创建一个低成本、低风险跨境证券结算系统。这个系统可以实时分享交易后流程中的交易信息数据并防止数据篡改，并且可以避免从头创建一个庞大的系统。
公司为该项目提供证券结算程序专业知识，富士通则负责开发相关的测试系统，富士通公司实验室部门负责进行试验。Mizuho还透露与IT咨询公司Cognizant合作开发区块链内部记录保存系统。
Mizuho和富士通不是唯一尝试利用区块链技术推动交易后结算流程的企业。2015年，伦敦交易所、法国兴业银行和瑞银集团已经开始探索区块链在该领域的应用。
Mt.Gox破产之前，Mizuho曾与该公司合作。Mizuho的区块链项目还包括与微软日本、区块链初创企业Currency Port及ISID（Information Services International-Dentsu）合作的银团贷款系统开发。
瑞穗的区块链项目还包括与微软日本、区块链初创企业Currency Port及ISID合作的银团贷款系统开发。该银行也是区块链财团R3的42家成员公司之一。
（八）多伦多证券交易所
多 伦多证券交易所（Toronto Stock Exchange，TSX）是加拿大最大、北美洲第三大、世界第六大的证券交易所，由多伦多证券交易所集团（TSX Group，TSX：X）拥有及管理。在该交易所上市的公司种类繁多，主要来自加拿大和美国。交易所的总部设于多伦多，在加拿大其他主要城市如温哥华、蒙 特利尔、温尼伯及卡尔加里均设有办事处。
TMX集团（TMX Group）是多伦多证券交易所的运营商，它也不曾透露其对区块链的兴趣。
然而该集团在2016年3月第一次公开表示，希望进行区块链技术探索，并且之前还雇用了以太坊项目联合创始人安东尼·约里奥（Anthony Di Iorio）作为项目首席数字官。下一代网络在3月发布生产模型以来，公众都把它看作最前沿的区块链应用。
安 东尼·约里奥是加拿大比特币联盟执行董事、以太坊创始人，曾经组织了多伦多首个比特币峰会，可以称得上是北美数字货币业内非常知名的人物，并且多次来过中 国参加过数字货币的峰会。多伦多证券交易所选择这样一位专家为公司在区块链技术领域开疆拓土，可见交易所对开发区块链应用的决心。
尽管多伦多证券交易所具体做法还不清楚，但能确定的是，它已经招募了一个区块链初创公司来搭建基于分布式总账的全新贸易结算系统。然而TMX集团仍表示其区块链技术战略还处于成型初期，可能很快就会进行技术测试。
（九）芝加哥商业交易所
芝 加哥商业交易所（Chicago Mercantile Exchange，CME）是美国最大的期货交易所，也是世界上第二大买卖期货和期货期权合约的交易所。GME向投资者提供多项金融和农产品交易。自 1898年成立以来，GME持续提供了一个拥有风险管理工具的市场，以保护投资者避免金融产品和有形商品价格变化所带来的风险，并使他们有机会从交易中获 利。
CME是交易后分布式总账工作组（Post-Trade Distributed Ledger Working Group）的创立者之一，通过其投资公司CME Ventures积极地在该技术领域活动。
与其同行不同的是，CME采取了多元化的投资战略，投资的对象包括分布式总账初创企业Ripple、区块链投资集团Digital Currency Group和数字资产控股。这种投资组合使其具有跨领域行业活动的显著特征。
然而除此之外，CME没有公布更多的区块链技术研究方向和更大的行业战略。
（十）德意志证券交易所
德 意志证券交易所（Deutsche Boerse）成立于1993年，总部设在德国的法兰克福，在欧洲、亚洲和美国一些城市均设有代表处，是欧洲最活跃的证券交易市场之一。德意志证券交易所 具备综合性一体化交易所职能，其使用的Xetra系统，是世界上流通性最强的现货市场全电子化交易平台。截至2010年12月，共有超过765家公司在德 国证券交易所上市交易，总市值为1.4万亿美元。
德意志证券交易所是德国法兰克福证券交易所（Frankfurt Stock Exchange）的运营商，参加了2016年1月数字资产控股的6000万美元融资。
不同于ASX的是，它极少提及自己对该技术的支持。
2016年2月，该交易所少见的会见媒体，指出在进行多个区块链技术概念证明机制研究，只是还没有公布研究结果或发现。
（十一）迪拜多种商品中心
迪 拜多种商品中心（Dubai Multi Commodities Centre，DMCC），是迪拜政府的战略倡导计划，目标是在迪拜创建全球商品交易市场。除了创建强大的有色宝石交易平台外，DMCC还承担了复兴阿拉 伯珍珠文化的责任。为了满足这方面的需求，2007年，DMCC成立了专门的有色宝石和珍珠部门，不仅为买卖双方提供增加市场份额的服务，还搭建了国际贸 易和业内服务的平台。
中东地区对区块链技术的探索极少，直至最近全球区块链委员会（Global Blockchain Council）透露，32个初创公司、金融公司、技术巨头组成的联盟开始探索区块链技术及其影响。
该联盟成员之一是迪拜多种商品交易中心，监管贵金属和其他有形商品的经济特区和商品中心。
2016年2月，DMCC宣布与比特币初创企业BitOasis合作进行区块链试验，探索怎样改善客户获取流程。
（十二）上海证券交易所
上 海证券交易所（Shanghai Stock Exchange）创立于1990年11月26日，是中国大陆两所证券交易所之一，位于上海浦东新区。上海证券交易所总经理助理兼总工程师白硕在2016 年3月接受媒体采访时，探讨了区块链技术在证券行业的应用。他认为区块链主要表现在以下几个层面：
首先，在业务层面，针对场外的、离散的、交易性能要求不高，或结算和支付效率要求相对要高的新业务来说，区块链技术是很有其存在和使用的必要的。但从场内的核心业务来看，区块链技术现在远远达不到其应用要求，也不适合区块链这类没有信任基础的场景。
其 次，在组织治理层面，对这一层面的最大冲击，实际上是技术在引领业务，而不是技术成为业务的附庸。不管是传统的金融机构，还是新的金融机构，都要认识到这 个问题。我们必须改变自身的态度，即使是传统金融机构也要考虑改变一下阵形。从“技术是业务的一种从属的关系，或者是服从的关系，我怎么说你怎么做的关 系”，改变为“可不可以让技术在一定程度上冲在前面；让它们去发挥自己的想象力，发挥自己的创造性，看看哪些东西可以真正引领业务冲出来”，这与业务的推 进没有关系。从组织治理层面上看，信息技术将成为组织变化的强大驱动因素，能够带领业务改变，促进业务发展。
最 后，在技术层面，区块链技术应用到金融行业，其最核心的内容就是去中心化的一个防伪记录。如果无所谓是否去中心化，譬如某个机构运行得好好的，也没有受到 任何的威胁，那区块链技术的应用显然就不那么重要了。如果确实是有多方参与，且多方之间没有信任基础，但大家相信数学，相信算法，这种情况就比较好办。所 以我们讲最核心的，对技术的关键就在这里，这个关键决定了它适用的场景。不管是效率问题还是安全问题，说到底就是一个去中心化，如果说去中心化不是十分必 要的，没有这么大动力，那么大家也就不会对它过于在意。但从目前来看，大家应该是已经看到是有需求存在的，那么，区块链技术就是有其存在的必要的。
现在证券行业大量的场外业务、新业务，均具有一定的分散性和区域性。比如股权转让市场，每个地区自己的股权交易市场都不大。如果自己建区块链或私有链，并不是一个特别经济的做法，所以在这样的场景使用区块链，是特别值得关注的。
在 分散性、区域性的业务特点下无可避免地会存在分散运营、分散建设的问题，即使不使用区块链的技术而使用云端，也会存在各自建设、各自运营、成本相对较高的 问题，也会涉及各地区域性业务的协调问题。如果使用区块链，有一个统一的区块链面向所有市场，或者说是有几个市场联盟性质的，大家就像使用一个公共设施一 样，这样既能保证更好的加密性和安全属性，也比一般意义上云托管或者云迁移更让人放心。
希望区块链能给资源的集中，至少是IT技术设施集约化的使用能带来一些新的契机。
从实践进展来看，区块链技术在商业银行的应用大部分仍在构想和测试之中，距离在生活和生产中的运用还有很长的路，而要获得监管部门和市场的认可也面临不少困难。
通过区块链技术带动证券行业是一个契机，但并不是唯一的，至少是一个契机，因为大家都有各种不放心，有各种一个本位的考虑。如果使用传统的IT技术，并不能让他们放心，打消顾虑，但是如果我们使用区块链，如果宣传到位，从技术上讲，其实应该是可以打消顾虑的。
目前对区块链技术是以研究、跟踪为主。经过评估，目前场内的核心业务不适合使用区块链技术。至于其他的业务，目前是一边做评估，一边跟踪，以评估为主。
当 前，面临的问题还很多。第一，区块链自身的效率问题。基于我们的业务情况，我们很重视效率问题。作为全国性机构，自身影响大，使用的人多了，交易也多，效 率上如果支持不了，肯定是一个问题。第二，如果是私有链，是采用工作量证明，还是采用又耗能且不一定有很大必要的事情，重点考虑。技术本身也需要改造，改 造成适合我们的相对封闭的用户群，而不是像公有链那样敞开的用户群，场景是不一样的。这一点也会特别关注。
像 上海证券交易所这样有影响力的单位，开展一些推广面比较大的业务，到底适不适合也存在一定的问题。如果说有一定的采用价值，可能要评估需要进行什么样的改 造，而不是简单地照搬。如果在公有链基础上看肯定是不行的，从各个方面看也还不是特别令人放心；如果是私有链上，则要看做什么样的改造可以使它的效率更 高，这也是要有一些功课要做的。
目前能看到的是核心业务及高流动性的业务采用区块链是没有什么必要 的。但是一些离散化的场外业务，甚至是国际业务，采用区块链是有一定可能性的，当然这里有不同的做法。简单地做一个登记，就是记账，这是一种做法，如果里 边真的有数字货币或者跟法币挂钩的货币，这就涉及另一个问题，即央行的问题。
大家都面临着国家的货币政策方向的问题，所以区块链有两种用法，一种是不涉及货币，只做登记和结算，这种虚拟资产的搬家还是可以的。有合适的应用场景，可以尝试着做起来，前景还是光明的。另一种是凡涉及货币的，那可能最后就是取决于央行。
如 果不涉及货币的问题，5年或者10年以后，是否可以看到区块链技术在证券行业的应用，这个是有变量的。目前的这种做法，无论是公有链证明还是权益证明，用 一个私链，比如像我们这个登记公司的私链，它到底能怎么用，目前还不是很确定，这是第一点。它是不是能够原封不动地拿到我们这样的一个场景来，还是说要进 行什么样的改造？如果是根本性的改造，安全性是不是经过了足够时间的考验？是不是可以马上进入生产？5年肯定是不乐观的。大家现在都很积极地在探讨，在研 究、调研、评估。核心的交易和结算的生产机构，要是有区块链进来，5年之内肯定是不乐观的。但是区域性的、离散化的、低流动性的、场外的，有合适的场景， 肯定是可以，5年之内应该是可以见到的。
区块链技术的发展在全球范围内尚处于早期阶段，各种技术方 案、应用场景和商业模式等还需要进一步的探索和完善，特别是在我国，区块链作为一个全新的概念和理论，人们的认知、研究和实践刚刚起步，要想在这一领域弯 道超车，赶超先进，引领世界，还需要足够的重视、更多的投入，需要理论研究者、网络技术者、金融从业者，以及政府监管部门的积极投入、勇于探索和不断创 新。
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我是码农
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